Στον απόηχο του Α' Παγκοσμίου Πολέμου , η Ρουμανία, η οποία πολέμησε με την Αντάντ εναντίον των Κεντρικών Δυνάμεων, είχε επεκτείνει σημαντικά την επικράτειά της, ενσωματώνοντας τις περιοχές της Τρανσυλβανίας, της Βεσσαραβίας και της Μπουκοβίνας, σε μεγάλο βαθμό ως αποτέλεσμα του κενού που δημιουργήθηκε από την κατάρρευση του Αυστροουγγρική και Ρωσική Αυτοκρατορία .Αυτό οδήγησε στην επίτευξη του μακροχρόνιου εθνικιστικού στόχου της δημιουργίας μιας Μεγάλης Ρουμανίας, ενός εθνικού κράτους που θα ενσωματώνει όλους τους Ρουμάνους.Καθώς προχωρούσε η δεκαετία του 1930, η ήδη κλονισμένη δημοκρατία της Ρουμανίας επιδεινώθηκε αργά προς τη φασιστική δικτατορία.Το σύνταγμα του 1923 έδωσε στον βασιλιά το ελεύθερο να διαλύσει το κοινοβούλιο και να προκηρύξει εκλογές κατά βούληση.Ως αποτέλεσμα, η Ρουμανία επρόκειτο να γνωρίσει περισσότερες από 25 κυβερνήσεις σε μία μόνο δεκαετία.Με το πρόσχημα της σταθεροποίησης της χώρας, ο ολοένα και πιο αυταρχικός βασιλιάς Carol II κήρυξε μια «βασιλική δικτατορία» το 1938. Το νέο καθεστώς παρουσίαζε κορπορατιστικές πολιτικές που συχνά έμοιαζαν με εκείνες τηςφασιστικής Ιταλίας και της ναζιστικής Γερμανίας .^[85] Παράλληλα με αυτές τις εσωτερικές εξελίξεις, οι οικονομικές πιέσεις και η αδύναμη γαλλο - βρετανική απάντηση στην επιθετική εξωτερική πολιτική του Χίτλερ έκαναν τη Ρουμανία να αρχίσει να απομακρύνεται από τους Δυτικούς Συμμάχους και πιο κοντά στον Άξονα.^[86]Το καλοκαίρι του 1940 αποφασίστηκε μια σειρά εδαφικών διαφορών εναντίον της Ρουμανίας, και έχασε το μεγαλύτερο μέρος της Τρανσυλβανίας, που είχε κερδίσει στον Α' Παγκόσμιο Πόλεμο. Η δημοτικότητα της ρουμανικής κυβέρνησης έπεσε κατακόρυφα, ενισχύοντας περαιτέρω τις φασιστικές και στρατιωτικές φατρίες, οι οποίες τελικά οργανώθηκαν ένα πραξικόπημα τον Σεπτέμβριο του 1940 που μετέτρεψε τη χώρα σε δικτατορία υπό τον Maresal Ion Antonescu.Το νέο καθεστώς εντάχθηκε επίσημα στις δυνάμεις του Άξονα στις 23 Νοεμβρίου 1940. Ως μέλος του Άξονα, η Ρουμανία εντάχθηκε στην εισβολή στη Σοβιετική Ένωση (Επιχείρηση Barbarossa) στις 22 Ιουνίου 1941, παρέχοντας εξοπλισμό και πετρέλαιο στη ναζιστική Γερμανία και δεσμεύοντας περισσότερα στρατεύματα στη Ανατολικό Μέτωπο από όλους τους άλλους συμμάχους της Γερμανίας μαζί.Οι ρουμανικές δυνάμεις έπαιξαν μεγάλο ρόλο κατά τη διάρκεια των μαχών στην Ουκρανία, τη Βεσσαραβία και στη μάχη του Στάλινγκραντ.Τα ρουμανικά στρατεύματα ήταν υπεύθυνα για τη δίωξη και τη σφαγή 260.000 Εβραίων σε εδάφη που ελέγχονταν από τη Ρουμανία, αν και οι μισοί από τους Εβραίους που ζούσαν στην ίδια τη Ρουμανία επέζησαν του πολέμου.^[87] Η Ρουμανία έλεγχε τον τρίτο μεγαλύτερο στρατό του Άξονα στην Ευρώπη και τον τέταρτο μεγαλύτερο στρατό του Άξονα στον κόσμο, μόνο πίσω από τις τρεις κύριες δυνάμεις του Άξονα της Γερμανίας,της Ιαπωνίας και της Ιταλίας.^[88] Μετά την ανακωχή του Cassibile τον Σεπτέμβριο του 1943 μεταξύ των Συμμάχων και της Ιταλίας, η Ρουμανία έγινε η δεύτερη Δύναμη του Άξονα στην Ευρώπη.^[89]Οι Σύμμαχοι βομβάρδισαν τη Ρουμανία από το 1943 και μετά, και οι προχωρημένοι σοβιετικοί στρατοί εισέβαλαν στη χώρα το 1944. Η λαϊκή υποστήριξη για τη συμμετοχή της Ρουμανίας στον πόλεμο υποχώρησε και τα γερμανορουμανικά μέτωπα κατέρρευσαν υπό τη σοβιετική επίθεση.Ο βασιλιάς Μιχαήλ της Ρουμανίας ηγήθηκε ενός πραξικοπήματος που καθαίρεσε το καθεστώς Αντονέσκου (Αύγουστος 1944) και έβαλε τη Ρουμανία στο πλευρό των Συμμάχων για το υπόλοιπο του πολέμου (ο Αντονέσκου εκτελέστηκε τον Ιούνιο του 1946).Σύμφωνα με τη Συνθήκη του Παρισιού του 1947, οι Σύμμαχοι δεν αναγνώρισαν τη Ρουμανία ως ομοπολεμικό έθνος, αλλά εφάρμοσαν τον όρο «σύμμαχος της χιτλερικής Γερμανίας» σε όλους τους αποδέκτες των όρων της συνθήκης.Όπως η Φινλανδία, η Ρουμανία έπρεπε να πληρώσει 300 εκατομμύρια δολάρια στη Σοβιετική Ένωση ως πολεμικές αποζημιώσεις.Ωστόσο, η συνθήκη αναγνώριζε συγκεκριμένα ότι η Ρουμανία άλλαξε πλευρά στις 24 Αυγούστου 1944 και ως εκ τούτου «ενήργησε προς το συμφέρον όλων των Ηνωμένων Εθνών».Ως ανταμοιβή, η Βόρεια Τρανσυλβανία αναγνωρίστηκε για άλλη μια φορά ως αναπόσπαστο τμήμα της Ρουμανίας, αλλά τα σύνορα με την ΕΣΣΔ και τη Βουλγαρία καθορίστηκαν στο κράτος της τον Ιανουάριο του 1941, αποκαθιστώντας το status quo πριν από τον Μπαρμπαρόσα (με μια εξαίρεση).