Golda Meir lemondását követően Jichak Rabin lett Izrael miniszterelnöke.Rabin azonban 1977 áprilisában lemondott a "dollárszámla-ügy" miatt, amely a felesége illegális USA-dollár számláját érintette.^[210] Shimon Peres ezután informálisan az Összehangolódás pártot vezette a következő választásokon.Az 1977-es választások jelentős változást jelentettek az izraeli politikában, a Menachem Begin vezette Likud párt 43 mandátumot szerzett.Ez a győzelem volt az első alkalom, hogy nem baloldali kormány vezette Izraelt.A Likud sikerének egyik fő tényezője a mizrahi zsidók csalódottsága volt a diszkrimináció miatt.Begin kormánya különösen az ultraortodox zsidókat foglalta magában, és azon fáradozott, hogy áthidalja a mizrahi–askenázi megosztottságot, valamint a cionista–ultraortodox szakadékot.Annak ellenére, hogy hiperinflációhoz vezetett, a Begin gazdasági liberalizációja lehetővé tette Izrael számára, hogy jelentős amerikai pénzügyi támogatást kapjon.Kormánya aktívan támogatta a ciszjordániai zsidó telepeket is, fokozva a konfliktust a palesztinokkal a megszállt területeken.Történelmi lépésként Anvar Szadat egyiptomi elnök 1977 novemberében Jeruzsálembe látogatott Menachem Begin izraeli miniszterelnök meghívására.Szadat látogatása, amely magában foglalta a Knesszet felszólalását is, jelentős fordulópontot jelentett a béke felé.Izrael létjogosultságának elismerése megalapozta a közvetlen tárgyalásokat.Ezt a látogatást követően 350 jom kippuri háború veteránja megalakította a Peace Now mozgalmat, amely az arab nemzetekkel való békét szorgalmazza.1978 szeptemberében Jimmy Carter amerikai elnök segített egy találkozót Camp Davidben Szadat és Begin között.A szeptember 11-én elfogadott Camp David-egyezmények felvázoltákaz Egyiptom és Izrael közötti béke kereteit és a közel-keleti béke tágabb alapelveit.Tartalmazta a palesztin autonómia terveit Ciszjordániában és Gázában, és az 1979. március 26-án aláírt egyiptomi–izraeli békeszerződéshez vezetett. Ennek eredményeként Izrael 1982 áprilisában visszaadta a Sínai-félszigetet Egyiptomnak. Az Arab Liga válaszul Egyiptom felfüggesztésével és székhelyét Kairóból Tuniszba helyezi át.Szadatot 1981-ben a békeszerződés ellenzői meggyilkolták.A szerződést követően Izrael és Egyiptom is az Egyesült Államok katonai és pénzügyi támogatásának fő címzettjei lettek.^[211] 1979-ben több mint 40 000 iráni zsidó vándorolt ​​Izraelbe az iszlám forradalom elől.