پس از استعفای گلدا مایر، اسحاق رابین نخست وزیر اسرائیل شد.با این حال، رابین در آوریل 1977 به دلیل "مورد حساب دلاری" که مربوط به یک حساب غیرقانونی دلار آمریکا توسط همسرش بود، استعفا داد.^[210] سپس شیمون پرز به طور غیر رسمی حزب همسویی را در انتخابات بعدی رهبری کرد.انتخابات 1977 تغییر قابل توجهی را در سیاست اسرائیل رقم زد و حزب لیکود به رهبری مناخیم بگین 43 کرسی به دست آورد.این پیروزی نشان دهنده اولین باری بود که یک دولت غیرچپ اسرائیل را رهبری کرد.یکی از عوامل اصلی موفقیت لیکود، ناامیدی یهودیان میزراهی از تبعیض بود.دولت بگین به طور مشخص شامل یهودیان افراطی ارتدوکس بود و برای پر کردن شکاف میزراحی-اشکنازی و شکاف صهیونیسم و ​​اولترا ارتدوکس تلاش کرد.علیرغم اینکه منجر به تورم شدید شد، آزادسازی اقتصادی بگین به اسرائیل اجازه داد تا کمک های مالی قابل توجهی از ایالات متحده دریافت کند.دولت او همچنین فعالانه از شهرک‌سازی‌های یهودی در کرانه باختری حمایت کرد و درگیری با فلسطینیان در سرزمین‌های اشغالی را تشدید کرد.در اقدامی تاریخی، انور سادات، رئیس جمهور مصر، در نوامبر 1977 به دعوت مناخیم بگین، نخست وزیر اسرائیل، از بیت المقدس دیدن کرد.دیدار سادات، که شامل سخنرانی در کنست بود، نقطه عطف مهمی به سوی صلح بود.به رسمیت شناختن حق موجودیت اسرائیل از سوی او زمینه را برای مذاکرات مستقیم فراهم کرد.در پی این بازدید، 350 کهنه سرباز جنگ یوم کیپور جنبش صلح اکنون را تشکیل دادند و از صلح با کشورهای عرب حمایت کردند.در سپتامبر 1978، جیمی کارتر، رئیس جمهور ایالات متحده، جلسه ای را در کمپ دیوید بین سادات و بگین تسهیل کرد.توافقنامه کمپ دیوید، که در 11 سپتامبر مورد توافق قرار گرفت، چارچوبی برای صلح بینمصر و اسرائیل و اصول گسترده‌تری برای صلح خاورمیانه ترسیم کرد.این پیمان شامل طرح هایی برای خودمختاری فلسطین در کرانه باختری و غزه بود و منجر به امضای معاهده صلح مصر و اسرائیل در 26 مارس 1979 شد. این معاهده منجر به بازگرداندن شبه جزیره سینا به مصر در آوریل 1982 توسط اسرائیل شد. اتحادیه عرب با تعلیق مصر و تعلیق پاسخ داد. انتقال مقر خود از قاهره به تونس.سادات در سال 1981 توسط مخالفان قرارداد صلح ترور شد.پس از این معاهده، هم اسرائیل و هم مصر از دریافت کنندگان اصلی کمک های نظامی و مالی ایالات متحده شدند.^[211] در سال 1979، بیش از 40000 یهودی ایرانی که از انقلاب اسلامی گریختند، به اسرائیل مهاجرت کردند.