شکست های بزرگ نظامی، مانند نبرد کونیگرتز در سال 1866، امپراتور جوزف را مجبور به پذیرش اصلاحات داخلی کرد.برای راضی کردن جدایی‌طلبان مجارستانی، امپراتور با مجارستان یک معامله عادلانه منعقد کرد، مصالحه اتریش-مجارستان در سال 1867 که توسط فرنس داک مذاکره شد، که توسط آن سلطنت دوگانه اتریش-مجارستان به وجود آمد.این دو قلمرو به طور جداگانه توسط دو پارلمان از دو پایتخت، با یک پادشاه مشترک و سیاست های خارجی و نظامی مشترک اداره می شدند.از نظر اقتصادی، امپراتوری یک اتحادیه گمرکی بود.اولین نخست وزیر مجارستان پس از سازش کنت گیولا آندراسی بود.قانون اساسی قدیمی مجارستان بازسازی شد و فرانتس ژوزف به عنوان پادشاه مجارستان تاج گذاری کرد.کشور اتریش-مجارستان از نظر جغرافیایی دومین کشور بزرگ اروپا پس از روسیه بود.قلمرو آن در سال 1905 621540 کیلومتر مربع (239977 مایل مربع) ارزیابی شد ^{[. 72]} پس از روسیه و امپراتوری آلمان ، این کشور سومین کشور پرجمعیت اروپا بود.این دوره شاهد توسعه اقتصادی چشمگیری در مناطق روستایی بود.اقتصاد سابق عقب مانده مجارستان تا پایان قرن بیستم نسبتاً مدرن و صنعتی شد، اگرچه کشاورزی تا سال 1880 بر تولید ناخالص داخلی مسلط باقی ماند. در سال 1873، پایتخت قدیمی بودا و اوبودا (بودای باستان) رسما با شهر سوم، پست، ادغام شدند. ، بنابراین کلان شهر جدید بوداپست را ایجاد کرد.آفت به قطب اداری، سیاسی، اقتصادی، تجاری و فرهنگی کشور تبدیل شد.پیشرفت تکنولوژی، صنعتی شدن و شهرنشینی را تسریع کرد.تولید ناخالص داخلی سرانه از سال 1870 تا 1913 تقریباً 1.45 درصد در سال رشد کرد که در مقایسه با سایر کشورهای اروپایی بسیار مطلوب بود.صنایع پیشرو در این توسعه اقتصادی، برق و الکتروتکنولوژی، مخابرات و حمل و نقل (به ویژه ساخت لوکوموتیو، تراموا و کشتی) بودند.نمادهای کلیدی پیشرفت صنعتی کنسرن گانز و تونگسرام ورکز بودند.بسیاری از نهادهای دولتی و سیستم های اداری مدرن مجارستان در این دوره تأسیس شدند.سرشماری ایالت مجارستان در سال 1910 (به استثنای کرواسی)، توزیع جمعیت مجارستانی 54.5٪، رومانیایی 16.1٪، اسلواکی 10.7٪ و آلمانی 10.4٪ را ثبت کرد.^[73] فرقه مذهبی با بیشترین تعداد پیروان، کاتولیک رومی (49.3٪)، پس از آن کالوینیسم (14.3٪)، ارتدکس یونانی (12.8٪)، یونانی کاتولیک (11.0٪)، لوتری (7.1٪) و یهودیت بود. (5.0%)