Sau khi Golda Meir từ chức, Yitzhak Rabin trở thành Thủ tướng Israel.Tuy nhiên, Rabin từ chức vào tháng 4 năm 1977 do "vụ tài khoản đô la", liên quan đến một tài khoản đô la Mỹ bất hợp pháp do vợ ông nắm giữ.^[210] Shimon Peres sau đó đã lãnh đạo đảng Liên kết một cách không chính thức trong các cuộc bầu cử tiếp theo.Cuộc bầu cử năm 1977 đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong nền chính trị Israel, với đảng Likud, do Menachem Begin lãnh đạo, giành được 43 ghế.Chiến thắng này đánh dấu lần đầu tiên một chính phủ phi cánh tả lãnh đạo Israel.Yếu tố chính dẫn đến thành công của Likud là sự thất vọng của người Do Thái Mizrahi trước sự phân biệt đối xử.Chính phủ của Begin đặc biệt bao gồm những người Do Thái Cực đoan Chính thống và làm việc để thu hẹp sự chia rẽ Mizrahi–Ashkenazi và rạn nứt Zionist–Siêu Chính thống.Mặc dù dẫn đến siêu lạm phát, quá trình tự do hóa kinh tế của Begin đã cho phép Israel bắt đầu nhận được viện trợ tài chính đáng kể của Mỹ.Chính phủ của ông cũng tích cực hỗ trợ các khu định cư của người Do Thái ở Bờ Tây, làm gia tăng xung đột với người Palestine tại các vùng lãnh thổ bị chiếm đóng.Trong một động thái lịch sử, Tổng thống Ai Cập Anwar Sadat đã đến thăm Jerusalem vào tháng 11/1977 theo lời mời của Thủ tướng Israel Menachem Begin.Chuyến thăm của Sadat, trong đó có bài phát biểu trước Knesset, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng hướng tới hòa bình.Sự công nhận của ông về quyền tồn tại của Israel đã đặt nền móng cho các cuộc đàm phán trực tiếp.Sau chuyến thăm này, 350 cựu chiến binh Chiến tranh Yom Kippur đã thành lập phong trào Hòa bình ngay bây giờ, ủng hộ hòa bình với các quốc gia Ả Rập.Vào tháng 9 năm 1978, Tổng thống Hoa Kỳ Jimmy Carter đã tạo điều kiện cho cuộc gặp tại Trại David giữa Sadat và Begin.Hiệp định Trại David, được thống nhất vào ngày 11 tháng 9, vạch ra khuôn khổ hòa bình giữaAi Cập và Israel cũng như các nguyên tắc rộng hơn cho hòa bình Trung Đông.Nó bao gồm các kế hoạch trao quyền tự trị cho người Palestine ở Bờ Tây và Gaza và dẫn đến Hiệp ước Hòa bình Ai Cập-Israel được ký ngày 26 tháng 3 năm 1979. Hiệp ước này dẫn đến việc Israel trả lại Bán đảo Sinai cho Ai Cập vào tháng 4 năm 1982. Liên đoàn Ả Rập phản ứng bằng cách đình chỉ hoạt động của Ai Cập và Israel. chuyển trụ sở chính từ Cairo đến Tunis.Sadat bị ám sát vào năm 1981 bởi những người phản đối thỏa thuận hòa bình.Sau hiệp ước, cả Israel và Ai Cập đều trở thành những nước nhận viện trợ tài chính và quân sự lớn của Mỹ.^[211] Năm 1979, hơn 40.000 người Do Thái Iran di cư sang Israel để chạy trốn Cách mạng Hồi giáo.