Înfrângerile militare majore, cum ar fi bătălia de la Königgrätz din 1866, l-au forțat pe împăratul Iosif să accepte reforme interne.Pentru a-i liniști pe separatiștii maghiari, împăratul a încheiat un acord echitabil cu Ungaria, Compromisul Austro-Ungar din 1867, negociat de Ferenc Deák, prin care a luat ființă dubla monarhie a Austro-Ungariei.Cele două tărâmuri erau guvernate separat de două parlamente din două capitale, cu un monarh comun și politici externe și militare comune.Din punct de vedere economic, imperiul era o uniune vamală.Primul prim-ministru al Ungariei după compromis a fost contele Gyula Andrássy.Vechea constituție maghiară a fost restaurată, iar Franz Joseph a fost încoronat rege al Ungariei.Națiunea Austro-Ungaria a fost din punct de vedere geografic a doua țară ca mărime din Europa, după Rusia.Teritoriile sale au fost evaluate la 621.540 de kilometri pătrați (239.977 sq mi) în 1905. ^[72] După Rusia și Imperiul German , a fost a treia cea mai populată țară din Europa.Epoca a cunoscut o dezvoltare economică semnificativă în zonele rurale.Economia maghiară fost înapoiată a devenit relativ modernă și industrializată la începutul secolului al XX-lea, deși agricultura a rămas dominantă în PIB până în 1880. În 1873, vechea capitală Buda și Óbuda (vechiul Buda) au fost fuzionate oficial cu al treilea oraș, Pest. , creând astfel noua metropolă a Budapestei.Pest a devenit centrul administrativ, politic, economic, comercial și cultural al țării.Progresul tehnologic a accelerat industrializarea și urbanizarea.PIB-ul pe cap de locuitor a crescut cu aproximativ 1,45% pe an între 1870 și 1913, în comparație foarte favorabilă cu alte națiuni europene.Industriile lider în această expansiune economică au fost electricitatea și electrotehnologia, telecomunicațiile și transportul (în special construcțiile de locomotive, tramvaie și nave).Simbolurile cheie ale progresului industrial au fost concernul Ganz și Tungsram Works.Multe dintre instituțiile statului și sistemele administrative moderne ale Ungariei au fost înființate în această perioadă.Recensământul statului maghiar din 1910 (excluzând Croația), a înregistrat o distribuție a populației de maghiari 54,5%, români 16,1%, slovaci 10,7% și germani 10,4%.^[73] Denominația religioasă cu cel mai mare număr de adepți a fost romano-catolicismul (49,3%), urmat de calvinism (14,3%), ortodoxia greacă (12,8%), greco-catolicism (11,0%), luteranism (7,1%) și iudaism. (5,0%)