Grandes derrotas militares, como a Batalha de Königgrätz em 1866, forçaram o imperador Joseph a aceitar reformas internas.Para apaziguar os separatistas húngaros, o imperador fez um acordo equitativo com a Hungria, o Compromisso Austro-Húngaro de 1867 negociado por Ferenc Deák, pelo qual a monarquia dual da Áustria-Hungria passou a existir.Os dois reinos eram governados separadamente por dois parlamentos de duas capitais, com um monarca comum e políticas externas e militares comuns.Economicamente, o império era uma união aduaneira.O primeiro primeiro-ministro da Hungria após o acordo foi o conde Gyula Andrássy.A antiga constituição húngara foi restaurada e Franz Joseph foi coroado rei da Hungria.A nação da Áustria-Hungria era geograficamente o segundo maior país da Europa depois da Rússia.Seus territórios foram avaliados em 621.540 quilômetros quadrados (239.977 milhas quadradas) em 1905. ^[72] Depois da Rússia e do Império Alemão , era o terceiro país mais populoso da Europa.A época testemunhou um desenvolvimento econômico significativo nas áreas rurais.A antiga economia húngara atrasada tornou-se relativamente moderna e industrializada na virada do século 20, embora a agricultura tenha permanecido dominante no PIB até 1880. Em 1873, a antiga capital Buda e Óbuda (antiga Buda) foram oficialmente fundidas com a terceira cidade, Pest , criando assim a nova metrópole de Budapeste.Peste se tornou o centro administrativo, político, econômico, comercial e cultural do país.O avanço tecnológico acelerou a industrialização e a urbanização.O PIB per capita cresceu cerca de 1,45% ao ano de 1870 a 1913, comparando-se muito favoravelmente com outras nações européias.As principais indústrias nessa expansão econômica foram eletricidade e eletrotecnologia, telecomunicações e transporte (especialmente construção de locomotivas, bondes e navios).Os principais símbolos do progresso industrial foram a empresa Ganz e a Tungsram Works.Muitas das instituições estatais e sistemas administrativos modernos da Hungria foram estabelecidos durante este período.O censo do estado húngaro em 1910 (excluindo a Croácia), registrou uma distribuição populacional de húngaro 54,5%, romeno 16,1%, eslovaco 10,7% e alemão 10,4%.^[73] A denominação religiosa com o maior número de adeptos foi o catolicismo romano (49,3%), seguido pelo calvinismo (14,3%), ortodoxia grega (12,8%), catolicismo grego (11,0%), luteranismo (7,1%) e judaísmo. (5,0%)