1990 augusztusában Irak inváziója Kuvait ellen az Öböl-háborúhoz vezetett, amelyben Irak és az Egyesült Államok vezette koalíció vett részt.A konfliktus során Irak 39 Scud rakétát lőtt Izraelre.Az Egyesült Államok kérésére Izrael nem vágott vissza, hogy megakadályozza az arab nemzetek kilépését a koalícióból.Izrael gázálarcokkal látta el a palesztinokat és állampolgárait, és Patriot rakétavédelmi támogatást kapott Hollandiától és az Egyesült Államoktól 1991 májusában 15 000 Beta Israel-t (etióp zsidót) szállítottak titokban Izraelbe 36 óra alatt.A koalíció győzelme az Öböl-háborúban új lehetőségeket teremtett a béke megteremtésére a régióban, ami 1991 októberében a madridi konferenciához vezetett, amelyet George HW Bush amerikai elnök és Mihail Gorbacsov szovjet miniszterelnök hívott össze.Jichak Shamir izraeli miniszterelnök a Szovjetunióból való bevándorlók felszívódását támogató hitelgaranciák fejében vett részt a konferencián, ami végül koalíciója összeomlásához vezetett.Ezt követően a Szovjetunió lehetővé tette a szovjet zsidók szabad kivándorlását Izraelbe, ami körülbelül egymillió szovjet állampolgár vándorlásához vezetett a következő néhány évben.^[232]Az 1992-es izraeli választásokon a Jichak Rabin vezette Munkáspárt 44 mandátumot szerzett.Rabin, akit "kemény tábornokként" léptettek elő, megígérte, hogy nem foglalkozik a PLO-val.1993. szeptember 13-án azonban Izrael és a PFSZ aláírta az Oslói Megállapodást a Fehér Házban.^[233] Ezek az egyezmények arra irányultak, hogy a hatalmat Izraelről egy ideiglenes palesztin hatóságra ruházzák át, ami végső szerződéshez és kölcsönös elismeréshez vezetett.1994 februárjában Baruch Goldstein, a Kach-párt követője követte el a pátriárkák barlangjának mészárlását Hebronban.Ezt követően Izrael és a PFSZ 1994-ben megállapodást írt alá a palesztinok hatalmának átruházásának megkezdéséről.Ezenkívül Jordánia és Izrael 1994-ben aláírta a Washingtoni Nyilatkozatot és az Izrael–Jordánia békeszerződést, hivatalosan véget vetve a háborús állapotnak.Az izraeli–palesztin ideiglenes megállapodást 1995. szeptember 28-án írták alá, amely autonómiát biztosított a palesztinoknak, és lehetővé tette a PFSZ vezetése számára, hogy áttelepüljön a megszállt területekre.Cserébe a palesztinok megígérték, hogy tartózkodnak a terrorizmustól, és módosították Nemzeti Egyezségokmányukat.Ez a megállapodás szembekerült a Hamasz és más frakciók ellenállásával, amelyek öngyilkos merényleteket hajtottak végre Izrael ellen.Rabin válaszul felépítette a Gáza–Izrael gátat Gáza körül, és munkaerőt importált az izraeli munkaerőhiány miatt.1995. november 4-én Rabint egy szélsőjobboldali vallásos cionista meggyilkolta.Utóda, Simon Peresz 1996 februárjában előrehozott választásokat írt ki. 1996 áprilisában Izrael hadműveletet indított Dél-Libanonban válaszul a Hezbollah rakétatámadásaira.