重大军事失败，例如 1866 年的柯尼格雷茨战役，迫使约瑟夫皇帝接受内部改革。为了安抚匈牙利分裂分子，皇帝与匈牙利达成了一项公平的协议，即费伦茨·迪克 (Ferenc Deák) 谈判达成的 1867 年奥匈妥协案，奥匈帝国二元君主制由此诞生。这两个王国分别由来自两个首都的两个议会统治，拥有共同的君主和共同的外交和军事政策。在经济上，帝国是一个关税同盟。妥协后的匈牙利第一任总理是久拉·安德拉西伯爵。匈牙利旧宪法恢复，弗朗茨·约瑟夫加冕为匈牙利国王。奥匈帝国在地理上是欧洲第二大国家，仅次于俄罗斯。1905年，其领土面积估计为621,540平方公里（239,977平方英里）。 ^[72]仅次于 俄罗斯和德意志帝国，它是欧洲人口第三多的国家。这个时代见证了农村地区经济的显着发展。以前落后的匈牙利经济在20世纪之交变得相对现代化和工业化，尽管直到1880年农业在国内生产总值中仍占主导地位。1873年，旧首都布达和奥布达（古布达）正式与第三个城市佩斯合并，从而创建了新的大都市布达佩斯。佩斯发展成为该国的行政、政治、经济、贸易和文化中心。科技进步加快工业化、城镇化进程。从1870年到1913年，人均GDP每年增长约1.45%，与其他欧洲国家相比非常有利。这次经济扩张的主导产业是电力和电子技术、电信和交通运输（特别是机车、有轨电车和船舶建造）。工业进步的关键标志是甘茨集团和通斯拉姆工厂。匈牙利的许多国家机构和现代行政制度都是在这一时期建立的。1910年匈牙利国家人口普查（不包括克罗地亚）显示，匈牙利人占54.5%，罗马尼亚人占16.1%，斯洛伐克人占10.7%，德国人占10.4%。^[73]信徒人数最多的宗教教派是罗马天主教（49.3%），其次是加尔文教（14.3%）、希腊东正教（12.8%）、希腊天主教（11.0%）、路德教（7.1%）和犹太教(5.0%)