La scurt timp după preluarea mandatului, prim-ministrul Chavalit a fost confruntat cu criza financiară asiatică din 1997. După ce a fost criticat puternic pentru gestionarea crizei, Chavilit a demisionat în noiembrie 1997, iar Chuan a revenit la putere.Chuan a ajuns la un acord cu Fondul Monetar Internațional care a stabilizat moneda și a permis intervenția FMI asupra redresării economice thailandeze.Spre deosebire de istoria anterioară a țării, criza a fost rezolvată de conducătorii civili în conformitate cu proceduri democratice.În timpul alegerilor din 2001, acordul lui Chuan cu FMI și utilizarea fondurilor de injecție pentru a stimula economia au fost un motiv de mare dezbatere, în timp ce politicile lui Thaksin au făcut apel la electoratul de masă.Thaksin a făcut campanie eficientă împotriva vechii politici, a corupției, a crimei organizate și a drogurilor.În ianuarie 2001, el a avut o victorie uriașă la urne, câștigând un mandat popular mai mare (40%) decât a avut vreodată orice prim-ministru thailandez într-o Adunare Națională liber aleasă.