Primele alegeri parlamentare libere, organizate în mai 1990, au fost efectiv un plebiscit asupra comunismului.Comuniștii revitalizați și reformați au avut rezultate slabe.Partidele populiste, de centru-dreapta și liberale s-au descurcat cel mai bine, MDF câștigând 43% din voturi și SZDSZ cu 24%.Sub prim-ministrul József Antall, MDF a format un guvern de coaliție de centru-dreapta cu Partidul Micilor Independenți și Partidul Poporului Creștin Democrat pentru a avea o majoritate de 60% în parlament.Între iunie 1991, trupele sovietice („Grupul Armatei de Sud”) au părăsit Ungaria.Numărul total al personalului militar și civil sovietic staționat în Ungaria a fost de aproximativ 100.000, având la dispoziție aproximativ 27.000 de echipamente militare.Retragerea a fost efectuată cu 35.000 de vagoane de cale ferată.Ultimele unități comandate de generalul Viktor Silov au trecut granița ungaro-ucraineană la Záhony-Chop.Coaliția a fost influențată de socialismul din Horn, de concentrarea economică a tehnocraților săi (care fuseseră educați în Occident în anii 1970 și 1980) și a susținătorilor foștilor antreprenori și de partenerul său liberal de coaliție, SZDSZ.Confruntându-se cu amenințarea falimentului statului, Horn a inițiat reforme economice și privatizare agresivă a întreprinderilor de stat către companii multinaționale în schimbul așteptărilor de investiții (sub formă de reconstrucție, extindere și modernizare).Guvernul socialist-liberal a adoptat un program de austeritate fiscală, pachetul Bokros în 1995, care a avut consecințe dramatice pentru stabilitatea socială și calitatea vieții.Guvernul a introdus taxe de școlarizare postliceale, servicii de stat parțial privatizate, dar a susținut știința atât direct, cât și indirect, prin sectorul privat.Guvernul a dus o politică externă de integrare cu instituțiile euro-atlantice și de reconciliere cu țările vecine.Criticii au susținut că politicile coaliției de guvernământ erau mai de dreapta decât fuseseră cele ale guvernului anterior de dreapta.