Poważne klęski militarne, takie jak bitwa pod Königgrätz w 1866 r., Zmusiły cesarza Józefa do zaakceptowania wewnętrznych reform.Aby uspokoić węgierskich separatystów, cesarz zawarł sprawiedliwy układ z Węgrami, austro-węgierski kompromis z 1867 r. Wynegocjowany przez Ferenca Deáka , na mocy którego powstała dualistyczna monarchia Austro-Węgier.Obie sfery były rządzone oddzielnie przez dwa parlamenty z dwóch stolic, ze wspólnym monarchą i wspólną polityką zagraniczną i wojskową.Z ekonomicznego punktu widzenia imperium było unią celną.Pierwszym premierem Węgier po zawarciu kompromisu został hrabia Gyula Andrássy.Przywrócono starą węgierską konstytucję, a na króla Węgier koronowano Franciszka Józefa.Naród Austro-Węgier był geograficznie drugim co do wielkości krajem w Europie po Rosji.Jego terytoria oszacowano na 621 540 kilometrów kwadratowych (239 977 2) w ^[1905] roku. Po Rosji i Cesarstwie Niemieckim był trzecim najbardziej zaludnionym krajem w Europie.W tej epoce nastąpił znaczny rozwój gospodarczy na obszarach wiejskich.Dawniej zacofana gospodarka węgierska stała się stosunkowo nowoczesna i uprzemysłowiona na przełomie XIX i XX wieku, chociaż rolnictwo pozostawało dominującym PKB do 1880 r. W 1873 r. Stara stolica Buda i Óbuda (starożytna Buda) zostały oficjalnie połączone z trzecim miastem, Pesztem , tworząc w ten sposób nową metropolię Budapeszt.Peszt wyrósł na administracyjne, polityczne, gospodarcze, handlowe i kulturalne centrum kraju.Postęp technologiczny przyspieszył industrializację i urbanizację.PKB na mieszkańca rósł w przybliżeniu 1,45% rocznie od 1870 do 1913 roku, w porównaniu z innymi narodami europejskimi.Wiodącymi gałęziami przemysłu w tej ekspansji gospodarczej były elektryczność i elektrotechnika, telekomunikacja i transport (zwłaszcza budowa lokomotyw, tramwajów i statków).Kluczowymi symbolami postępu przemysłowego były koncern Ganz i zakłady Tungsram.W tym okresie powstało wiele instytucji państwowych i nowoczesnych systemów administracyjnych Węgier.Spis ludności państwa węgierskiego z 1910 r. (Bez Chorwacji) wykazał rozkład ludności Węgier 54,5%, rumuńskiej 16,1%, słowackiej 10,7% i niemieckiej 10,4%.^[73] Religią, która miała największą liczbę wyznawców był katolicyzm (49,3%), następnie kalwinizm (14,3%), prawosławie greckie (12,8%), grekokatolicyzm (11,0%), luteranizm (7,1%) i judaizm (5,0%)