Grote militaire nederlagen, zoals de Slag bij Königgrätz in 1866, dwongen keizer Joseph tot interne hervormingen.Om Hongaarse separatisten te sussen, sloot de keizer een billijke deal met Hongarije, het Oostenrijks-Hongaarse compromis van 1867 waarover werd onderhandeld door Ferenc Deák, waardoor de dubbele monarchie Oostenrijk-Hongarije tot stand kwam.De twee rijken werden afzonderlijk bestuurd door twee parlementen uit twee hoofdsteden, met een gemeenschappelijke monarch en een gemeenschappelijk buitenlands en militair beleid.Economisch gezien was het rijk een douane-unie.De eerste premier van Hongarije na het compromis was graaf Gyula Andrássy.De oude Hongaarse grondwet werd hersteld en Franz Joseph werd tot koning van Hongarije gekroond.De natie Oostenrijk-Hongarije was na Rusland geografisch gezien het op één na grootste land van Europa.Zijn territoria werden in 1905 geschat op 621.540 vierkante kilometer (239.977 vierkante mijl). ^[72] Na Rusland en het Duitse rijk was het het derde meest bevolkte land van Europa.Het tijdperk was getuige van een aanzienlijke economische ontwikkeling op het platteland.De voorheen achterlijke Hongaarse economie werd tegen het begin van de 20e eeuw relatief modern en geïndustrialiseerd, hoewel de landbouw tot 1880 dominant bleef in het BBP. In 1873 werden de oude hoofdstad Buda en Óbuda (het oude Buda) officieel samengevoegd met de derde stad, Pest. , waardoor de nieuwe metropool Boedapest ontstond.Pest groeide uit tot het bestuurlijke, politieke, economische, handels- en culturele centrum van het land.Technologische vooruitgang versnelde industrialisatie en verstedelijking.Het BBP per hoofd van de bevolking groeide tussen 1870 en 1913 met ongeveer 1,45% per jaar, wat zeer gunstig afsteekt bij andere Europese landen.De leidende industrieën in deze economische expansie waren elektriciteit en elektrotechniek, telecommunicatie en transport (vooral locomotief-, tram- en scheepsbouw).De belangrijkste symbolen van industriële vooruitgang waren het Ganz-concern en Tungsram Works.Veel van de staatsinstellingen en moderne administratieve systemen van Hongarije werden in deze periode opgericht.De volkstelling van de Hongaarse staat in 1910 (exclusief Kroatië) registreerde een bevolkingsspreiding van Hongaars 54,5%, Roemeens 16,1%, Slowaaks 10,7% en Duits 10,4%.^[73] De religieuze denominatie met het grootste aantal aanhangers was het rooms-katholicisme (49,3%), gevolgd door het calvinisme (14,3%), de Griekse orthodoxie (12,8%), het Grieks-katholicisme (11,0%), het lutheranisme (7,1%) en het jodendom. (5,0%)