Baldwin werd eind 1116 ernstig ziek. In de veronderstelling dat hij stervende was, beval hij dat al zijn schulden moesten worden afbetaald en begon hij zijn geld en goederen te verdelen, maar hij herstelde begin het volgende jaar.Om de verdediging van de zuidelijke grens te versterken, lanceerde hij in maart 1118 een expeditie tegen
Egypte . Hij veroverde Farama in de Nijldelta zonder slag of stoot, aangezien de stadsmensen in paniek waren gevlucht voordat hij de stad bereikte.Baldwins volgelingen drongen er bij hem op aan Caïro aan te vallen, maar de oude wond die hij in 1103 had opgelopen, ging plotseling weer open.Stervend werd Baldwin teruggevoerd tot aan Al-Arish aan de grens van het
Fatimidenrijk .Op zijn sterfbed benoemde hij Eustaas III van Boulogne tot zijn opvolger, maar gaf hij ook toestemming aan de baronnen om de troon aan te bieden aan Boudewijn van Edessa of "iemand anders die het
christelijke volk zou regeren en de kerken zou verdedigen", als zijn broer de troon niet accepteerde. kroon.Baldwin stierf op 2 april 1118.