Grandi sconfitte militari, come la battaglia di Königgrätz nel 1866, costrinsero l'imperatore Giuseppe ad accettare riforme interne.Per placare i separatisti ungheresi, l'imperatore fece un accordo equo con l'Ungheria, il compromesso austro-ungarico del 1867 negoziato da Ferenc Deák, con il quale nacque la doppia monarchia dell'Austria-Ungheria.I due regni erano governati separatamente da due parlamenti di due capitali, con un monarca comune e politiche estere e militari comuni.Economicamente, l'impero era un'unione doganale.Il primo primo ministro ungherese dopo il compromesso fu il conte Gyula Andrássy.La vecchia costituzione ungherese fu ripristinata e Francesco Giuseppe fu incoronato re d'Ungheria.La nazione dell'Austria-Ungheria era geograficamente il secondo paese più grande d'Europa dopo la Russia.I suoi territori furono valutati a 621.540 chilometri quadrati (239.977 miglia quadrate) nel 1905. ^[72] Dopo la Russia e l'Impero tedesco , era il terzo paese più popoloso d'Europa.L'era ha visto un significativo sviluppo economico nelle zone rurali.L'economia ungherese precedentemente arretrata divenne relativamente moderna e industrializzata all'inizio del XX secolo, sebbene l'agricoltura rimase dominante nel PIL fino al 1880. Nel 1873, la vecchia capitale Buda e Óbuda (l'antica Buda) furono ufficialmente fuse con la terza città, Pest , creando così la nuova metropoli di Budapest.Pest è diventata il centro amministrativo, politico, economico, commerciale e culturale del paese.Il progresso tecnologico ha accelerato l'industrializzazione e l'urbanizzazione.Il PIL pro capite è cresciuto di circa l'1,45% all'anno dal 1870 al 1913, confrontandosi molto favorevolmente con le altre nazioni europee.Le industrie principali di questa espansione economica furono l'elettricità e l'elettrotecnica, le telecomunicazioni e i trasporti (in particolare la costruzione di locomotive, tram e navi).I simboli chiave del progresso industriale erano l'impresa Ganz e la Tungsram Works.Molte delle istituzioni statali e dei moderni sistemi amministrativi dell'Ungheria furono istituiti durante questo periodo.Il censimento dello stato ungherese nel 1910 (esclusa la Croazia), ha registrato una distribuzione della popolazione ungherese del 54,5%, rumena del 16,1%, slovacca del 10,7% e tedesca del 10,4%.^[73] La denominazione religiosa con il maggior numero di aderenti era il cattolicesimo romano (49,3%), seguito dal calvinismo (14,3%), dall'ortodossia greca (12,8%), dal cattolicesimo greco (11,0%), dal luteranesimo (7,1%) e dall'ebraismo. (5,0%)