Pada tahun 1988, demokrasi dibangun kembali di Pakistan melalui pemilihan umum setelah kematian Presiden Zia-ul-Haq.Pemilihan ini menyebabkan kembalinya Partai Rakyat Pakistan (PPP) ke tampuk kekuasaan, dengan Benazir Bhutto menjadi Perdana Menteri perempuan pertama Pakistan dan kepala pemerintahan perempuan pertama di negara mayoritas Muslim.Periode ini, yang berlangsung hingga tahun 1999, ditandai dengan sistem dua partai yang kompetitif, dengan kubu konservatif kanan-tengah dipimpin oleh Nawaz Sharif dan kubu sosialis kiri-tengah di bawah pimpinan Benazir Bhutto.Selama masa jabatannya, Bhutto mengarahkan Pakistan melewati tahap akhir Perang Dingin , mempertahankan kebijakan pro-Barat karena ketidakpercayaan terhadap komunisme.Pemerintahannya menyaksikan penarikan pasukan Soviet dari Afghanistan .Namun, penemuan proyek bom atom Pakistan menyebabkan ketegangan hubungan dengan Amerika Serikat dan penerapan sanksi ekonomi.Pemerintahan Bhutto juga menghadapi tantangan di Afghanistan, dengan kegagalan intervensi militer yang berujung pada pemecatan direktur dinas intelijen.Meskipun ada upaya untuk merevitalisasi perekonomian, termasuk Rencana Lima Tahun Ketujuh, Pakistan mengalami stagflasi, dan pemerintahan Bhutto akhirnya dibubarkan oleh Presiden konservatif Ghulam Ishaq Khan.