Nem sokkal hivatalba lépése után Chavalit miniszterelnök 1997-ben szembesült az ázsiai pénzügyi válsággal. Miután a válságkezelés miatt erős kritika érte, Chavilit 1997 novemberében lemondott, és Chuan visszatért a hatalomba.Chuan megállapodásra jutott a Nemzetközi Valutaalappal, amely stabilizálta a valutát, és lehetővé tette az IMF beavatkozását a thaiföldi gazdasági fellendülésbe.Az ország korábbi történetével ellentétben a válságot polgári kormányzók oldották meg demokratikus eljárásokkal.A 2001-es választások során Chuannak az IMF-fel kötött megállapodása és az injekciós alapok gazdaságélénkítésre történő felhasználása nagy vitát váltott ki, míg Thaksin politikája a tömeges választókat vonzotta.Thaksin hatékonyan kampányolt a régi politika, a korrupció, a szervezett bűnözés és a drogok ellen.2001 januárjában elsöprő győzelmet aratott az urnákon, nagyobb mandátumot (40%-ot) szerzett, mint amennyi thaiföldi miniszterelnök valaha is szabadon választott nemzetgyűlésben volt.