Da kongen Lê Long Đĩnh døde i 1009, blev en paladsvagtkommandant ved navn Lý Công Uẩn nomineret af hoffet til at overtage tronen og grundlagde Lý-dynastiet.^[133] Denne begivenhed betragtes som begyndelsen på endnu en gylden æra i vietnamesisk historie, hvor de følgende dynastier arver Lý-dynastiets velstand og gør meget for at bevare og udvide den.Den måde, Lý Công Uẩn steg op til tronen på, var temmelig usædvanlig i vietnamesisk historie.Som en højtstående militærkommandant med bopæl i hovedstaden havde han alle muligheder for at gribe magten i de tumultariske år efter kejser Lê Hoàns død, men foretrak dog ikke at gøre det af sin pligtfølelse.Han blev på en måde "valgt" af domstolen efter nogen debat, før der blev opnået konsensus.^[134] Under Lý Thánh Tôngs regeringstid blev statens officielle navn ændret fra Đại Cồ Việt til Đại Việt, et navn der ville forblive Vietnams officielle navn indtil begyndelsen af ​​det 19. århundrede.Indenlandsk, mens Lý-kejserne var hengivne i deres tilslutning til buddhismen , var indflydelsen fra konfucianismen fra Kina stigende, med åbningen af ​​Litteraturtemplet i 1070, bygget til ære for Confucius og hans disciple.Seks år senere i 1076 blev Quốc Tử Giám (Guozijian) etableret i det samme kompleks;Oprindeligt var uddannelsen begrænset til kejserens børn, den kejserlige familie samt mandariner og adel, der fungerede som Vietnams første universitetsinstitution.Den første kejserlige eksamen blev afholdt i 1075, og Lê Văn Thịnh blev den første Trạng Nguyên i Vietnam.Politisk etablerede dynastiet et administrationssystem baseret på retsstatsprincippet snarere end på autokratiske principper.De valgte Đại La Citadel som hovedstad (senere omdøbt til Thăng Long og efterfølgende Hanoi).Ly-dynastiet holdt på magten delvist på grund af deres økonomiske styrke, stabilitet og generelle popularitet blandt befolkningen snarere end med militære midler som tidligere dynastier.Dette udløste en historisk præcedens for følgende dynastier, da før Ly-dynastiet varede de fleste vietnamesiske dynastier meget kortvarigt, ofte falder de i en tilstand af tilbagegang efter den respektive dynastiets grundlæggers død.Adelslærde som Lê Văn Thịnh, Bùi Quốc Khái, Doãn Tử Tư, Đoàn Văn Khâm, Lý Đạo Thành og Tô Hiến Thành ydede enorme bidrag til at tillade et kulturelt og politisk dynasti i 2 år.