Ngay sau khi nhậm chức, Thủ tướng Chavalit đã phải đối mặt với Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997. Sau khi bị chỉ trích mạnh mẽ về cách xử lý cuộc khủng hoảng, Chavilit từ chức vào tháng 11 năm 1997 và Chuan trở lại nắm quyền.Chuan đã đi đến một thỏa thuận với Quỹ Tiền tệ Quốc tế nhằm ổn định tiền tệ và cho phép IMF can thiệp vào quá trình phục hồi kinh tế Thái Lan.Ngược lại với lịch sử trước đây của đất nước, cuộc khủng hoảng đã được các nhà cai trị dân sự giải quyết theo thủ tục dân chủ.Trong cuộc bầu cử năm 2001, thỏa thuận của Chuan với IMF và việc sử dụng quỹ bơm tiền để thúc đẩy nền kinh tế là nguyên nhân gây ra cuộc tranh luận lớn, trong khi các chính sách của Thaksin lại thu hút được quần chúng cử tri.Thaksin đã vận động hiệu quả chống lại nền chính trị cũ, tham nhũng, tội phạm có tổ chức và ma túy.Vào tháng 1 năm 2001, ông đã giành được chiến thắng áp đảo trong các cuộc bầu cử, giành được sự ủy nhiệm phổ thông lớn hơn (40%) so với bất kỳ thủ tướng Thái Lan nào từng có trong Quốc hội được bầu cử tự do.