Những thất bại lớn về quân sự, chẳng hạn như Trận Königgrätz năm 1866, buộc Hoàng đế Joseph phải chấp nhận những cải cách nội bộ.Để xoa dịu những người ly khai Hungary, hoàng đế đã thực hiện một thỏa thuận công bằng với Hungary, Thỏa hiệp Áo-Hung năm 1867 do Ferenc Deák đàm phán, theo đó chế độ quân chủ kép của Áo-Hungary ra đời.Hai vương quốc được cai trị riêng biệt bởi hai quốc hội từ hai thủ đô, với một vị vua chung và các chính sách đối ngoại và quân sự chung.Về mặt kinh tế, đế chế là một liên minh thuế quan.Thủ tướng đầu tiên của Hungary sau thỏa hiệp là Bá tước Gyula Andrássy.Hiến pháp cũ của Hungary được khôi phục và Franz Joseph lên ngôi vua của Hungary.Quốc gia Áo-Hung về mặt địa lý là quốc gia lớn thứ hai ở châu Âu sau Nga.Lãnh thổ của nó được đánh giá là 621.540 kilômét vuông (239.977 dặm vuông Anh) vào năm 1905. ^[72] Sau Nga và Đế quốc Đức , đây là quốc gia đông dân thứ ba ở châu Âu.Thời đại chứng kiến ​​​​sự phát triển kinh tế đáng kể ở các vùng nông thôn.Nền kinh tế Hungary lạc hậu trước đây đã trở nên tương đối hiện đại và công nghiệp hóa vào đầu thế kỷ 20, mặc dù nông nghiệp vẫn chiếm ưu thế trong GDP cho đến năm 1880. Năm 1873, thủ đô cũ Buda và Óbuda (Buda cổ đại) chính thức được sáp nhập với thành phố thứ ba, Pest , do đó tạo ra đô thị mới Budapest.Pest đã phát triển thành trung tâm hành chính, chính trị, kinh tế, thương mại và văn hóa của đất nước.Tiến bộ công nghệ đẩy nhanh quá trình công nghiệp hóa và đô thị hóa.GDP bình quân đầu người tăng khoảng 1,45% mỗi năm từ năm 1870 đến năm 1913, so sánh rất thuận lợi với các quốc gia châu Âu khác.Các ngành công nghiệp hàng đầu trong quá trình mở rộng kinh tế này là điện và công nghệ điện, viễn thông và vận tải (đặc biệt là xây dựng đầu máy, xe điện và tàu thủy).Các biểu tượng chính của tiến bộ công nghiệp là mối quan tâm của Ganz và Công trình Tungsram.Nhiều thể chế nhà nước và hệ thống hành chính hiện đại của Hungary được thành lập trong giai đoạn này.Điều tra dân số của nhà nước Hungary năm 1910 (trừ Croatia), ghi nhận sự phân bổ dân số của người Hungary 54,5%, người Romania 16,1%, người Slovakia 10,7% và người Đức 10,4%.^[73] Hệ phái tôn giáo có số lượng tín đồ lớn nhất là Công giáo La Mã (49,3%), tiếp theo là Thần học Calvin (14,3%), Chính thống giáo Hy Lạp (12,8%), Công giáo Hy Lạp (11,0%), Lutheranism (7,1%) và Do Thái giáo (5,0%)