Mahathir Mohamad 1981 yilda Malayziya bosh vaziri lavozimini egalladi. Uning muhim hissalaridan biri 1991 yilda Malayziyaning o'ttiz yil ichida to'liq rivojlangan davlatga aylanishini maqsad qilib qo'ygan Vision 2020 dasturini e'lon qilish edi.Ushbu qarash mamlakatdan har yili o'rtacha etti foizga yaqin iqtisodiy o'sishga erishishni talab qildi.Vision 2020 bilan bir qatorda Malayziyaning yangi iqtisodiy siyosati (NEP) o‘rniga Milliy taraqqiyot siyosati (NDP) joriy etildi.NDP qashshoqlik darajasini pasaytirishda muvaffaqiyat qozondi va Mahathir rahbarligida hukumat korporativ soliqlarni kamaytirdi va moliyaviy tartibga solishni yumshatdi, bu esa barqaror iqtisodiy o'sishga olib keldi.1990-yillarda Mahathir bir qancha muhim infratuzilma loyihalarini amalga oshirishga kirishdi.Bular orasida Silikon vodiysi muvaffaqiyatini aks ettirishga qaratilgan Multimedia Super Yo‘lak va Putrajayani Malayziya davlat xizmati markazi sifatida rivojlantirish kiradi.Shuningdek, mamlakat Sepangda Formula-1 Gran-prisiga mezbonlik qildi.Biroq, Saravakdagi Bakun to'g'oni kabi ba'zi loyihalar, ayniqsa, Osiyo moliyaviy inqirozi davrida qiyinchiliklarga duch keldi va bu uning rivojlanishini to'xtatdi.1997 yildagi Osiyo moliyaviy inqirozi Malayziyaga jiddiy ta'sir ko'rsatdi, bu ringgitning keskin qadrsizlanishiga va xorijiy investitsiyalar hajmining sezilarli darajada pasayishiga olib keldi.Mahathir dastlab Xalqaro Valyuta Jamg'armasining tavsiyalariga amal qilgan bo'lsa-da, oxir-oqibat hukumat xarajatlarini oshirish va ringgitni AQSh dollariga bog'lash orqali boshqacha yondashuvni qo'lladi.Ushbu strategiya Malayziyaga qo'shnilariga qaraganda tezroq tiklanishiga yordam berdi.Mahathir mamlakat ichkarisida Anvar Ibrohim boshchiligidagi “Reformasi” harakatining qiyinchiliklariga duch keldi, keyinchalik u munozarali sharoitlarda qamoqqa tashlangan.2003-yil oktabr oyida iste'foga chiqqanida, Mahathir 22 yildan ortiq vaqt davomida xizmat qilgan va u o'sha paytdagi dunyodagi eng uzoq muddat saylangan rahbarga aylangan edi.