1866 yildagi Königgrats jangi kabi yirik harbiy mag'lubiyatlar imperator Jozefni ichki islohotlarni qabul qilishga majbur qildi.Vengriya separatistlarini tinchlantirish uchun imperator Vengriya bilan teng huquqli bitim tuzdi, 1867 yilda Ferents Deak tomonidan tuzilgan Avstriya-Vengriya kelishuvi bo'lib, Avstriya-Vengriyaning ikki tomonlama monarxiyasi vujudga keldi.Ikki qirollik umumiy monarx va umumiy tashqi va harbiy siyosatga ega bo'lgan ikkita poytaxtdan ikkita parlament tomonidan alohida boshqarilgan.Iqtisodiy jihatdan imperiya bojxona ittifoqi edi.Murosadan keyin Vengriyaning birinchi bosh vaziri graf Gyula Andrássy edi.Vengriyaning eski konstitutsiyasi tiklandi va Frans Iosif Vengriya qiroli taxtiga o'tirdi.Avstriya-Vengriya davlati geografik jihatdan Evropada Rossiyadan keyin ikkinchi yirik davlat edi.Uning hududlari 1905 yilda 621 540 kvadrat kilometr (239 977 sq mi) deb baholangan ^{[. 72]} Rossiya va Germaniya imperiyasidan keyin u Yevropadagi aholi soni boʻyicha uchinchi davlat edi.Bu davr qishloqlarda sezilarli iqtisodiy rivojlanishning guvohi bo'ldi.Ilgari qoloq Vengriya iqtisodiyoti 20-asr boshiga kelib nisbatan zamonaviy va sanoatlashgan boʻldi, garchi qishloq xoʻjaligi 1880-yilgacha YaIMda yetakchi oʻrinni egallab turdi. 1873-yilda eski poytaxt Buda va Obuda (qadimgi Buda) rasman uchinchi shahar Pest bilan birlashtirildi. , Shunday qilib, Budapeshtning yangi metropolisini yaratdi.Zararkunanda mamlakatning ma'muriy, siyosiy, iqtisodiy, savdo va madaniy markaziga aylandi.Texnologik taraqqiyot sanoatlashtirish va urbanizatsiyani tezlashtirdi.Aholi jon boshiga yalpi ichki mahsulot 1870 yildan 1913 yilgacha yiliga taxminan 1,45% ga o'sdi, bu boshqa Evropa davlatlari bilan solishtirganda juda yaxshi.Bu iqtisodiy kengayishda sanoatning yetakchi tarmoqlari elektr energetikasi va elektrotexnologiya, telekommunikatsiya va transport (xususan, lokomotiv, tramvay va kema qurilishi) edi.Sanoat taraqqiyotining asosiy belgilari Ganz konserni va Tungsram Works edi.Bu davrda Vengriyaning ko'plab davlat institutlari va zamonaviy boshqaruv tizimlari tashkil etilgan.Vengriya davlatining 1910 yildagi aholini ro'yxatga olishda (Xorvatiyadan tashqari) vengerlar 54,5%, ruminlar 16,1%, slovaklar 10,7% va nemislar 10,4% aholining taqsimlanishi qayd etilgan.^[73] Eng koʻp tarafdorlari boʻlgan diniy mazhab Rim-katolikligi (49,3%), undan keyin kalvinizm (14,3%), yunon pravoslavligi (12,8%), yunon katolikligi (11,0%), lyuteranlik (7,1%) va iudaizm edi. (5,0%)