Karamihan sa 1980s ay nakakita ng proseso ng demokratisasyon na pinangangasiwaan nina Haring Bhumibol at Prem Tinsulanonda.Ang dalawa ay ginustong tuntunin sa konstitusyon, at kumilos upang wakasan ang marahas na mga interbensyong militar.Noong Abril 1981, isang pangkat ng mga nakababatang opisyal ng hukbo na kilala bilang "Young Turks" ay nagsagawa ng pagtatangkang kudeta, na kinokontrol ang Bangkok.Binuwag nila ang Pambansang Asembleya at nangako ng malawakang pagbabago sa lipunan.Ngunit mabilis na gumuho ang kanilang posisyon nang sinamahan ni Prem Tinsulanonda ang maharlikang pamilya sa Khorat.Sa suporta ni Haring Bhumibol para kay Prem nilinaw, ang mga loyalistang yunit sa ilalim ng paborito ng palasyo na si Heneral Arthit Kamlang-ek ay nagawang mabawi ang kabisera sa halos walang dugong pag-atake.Ang episode na ito ay nagpapataas pa ng prestihiyo ng monarkiya, at pinahusay din ang katayuan ni Prem bilang katamtaman.Naabot ang isang kompromiso.Natapos ang insurhensya at karamihan sa mga dating estudyanteng gerilya ay bumalik sa Bangkok sa ilalim ng amnestiya.Noong Disyembre 1982, tinanggap ng Commander in Chief ng Thai army ang bandila ng Communist Party of Thailand sa isang malawakang publicized na seremonya na ginanap sa Banbak.Dito, ang mga komunistang mandirigma at ang kanilang mga tagasuporta ay nag-abot ng kanilang mga armas at nanumpa ng katapatan sa gobyerno.Idineklara ni Prem na tapos na ang armadong pakikibaka.^[74] Ang hukbo ay bumalik sa kanyang kuwartel, at isa pang konstitusyon ang ipinahayag, na lumikha ng isang hinirang na Senado upang balansehin ang sikat na inihalal na National Assembly.Naging benepisyaryo rin si Prem ng papabilis na rebolusyong pang-ekonomiya na lumaganap sa timog-silangang Asya.Pagkatapos ng pag-urong noong kalagitnaan ng dekada 1970, umusbong ang paglago ng ekonomiya.Sa unang pagkakataon ang Thailand ay naging isang makabuluhang kapangyarihang pang-industriya, at ang mga produktong gawa tulad ng mga piyesa ng computer, tela at kasuotan sa paa ay nalampasan ang bigas, goma at lata bilang nangungunang mga export ng Thailand.Sa pagtatapos ng mga digmaan sa Indochina at ang insurhensya, mabilis na umunlad ang turismo at naging malaking kita.Ang populasyon sa lunsod ay patuloy na lumaki nang mabilis, ngunit ang kabuuang paglaki ng populasyon ay nagsimulang bumaba, na humahantong sa pagtaas ng antas ng pamumuhay maging sa mga rural na lugar, bagaman ang Isaan ay patuloy na nahuhuli.Habang ang Thailand ay hindi lumago nang kasing bilis ng "Four Asian Tigers," (ibig sabihin, Taiwan , South Korea , Hong Kong at Singapore ) nakamit nito ang patuloy na paglago, na umabot sa tinatayang $7100 GDP per capita (PPP) noong 1990, humigit-kumulang doble sa average nito noong 1980 .^[75]Si Prem ay nanunungkulan sa loob ng walong taon, na nakaligtas sa isa pang kudeta noong 1985 at dalawa pang pangkalahatang halalan noong 1983 at 1986, at nanatiling personal na popular, ngunit ang muling pagbuhay ng demokratikong pulitika ay humantong sa isang kahilingan para sa isang mas malakas na pinuno.Noong 1988, dinala ng bagong halalan si dating Heneral Chatichai Choonhavan sa kapangyarihan.Tinanggihan ni Prem ang imbitasyong inialok ng mga pangunahing partidong pampulitika para sa ikatlong termino ng premiership.