Humbjet e mëdha ushtarake, si Beteja e Königgrätz-it në 1866, e detyruan perandorin Jozef të pranonte reformat e brendshme.Për të qetësuar separatistët hungarezë, perandori bëri një marrëveshje të barabartë me Hungarinë, kompromisin austro-hungarez të vitit 1867 të negociuar nga Ferenc Deák, me të cilin lindi monarkia e dyfishtë e Austro-Hungarisë.Të dy mbretëritë qeveriseshin veçmas nga dy parlamente nga dy kryeqytete, me një monark të përbashkët dhe politika të përbashkëta të jashtme dhe ushtarake.Ekonomikisht, perandoria ishte një bashkim doganor.Kryeministri i parë i Hungarisë pas kompromisit ishte konti Gyula Andrássy.Kushtetuta e vjetër hungareze u rivendos dhe Franz Joseph u kurorëzua mbret i Hungarisë.Kombi i Austro-Hungarisë ishte gjeografikisht vendi i dytë më i madh në Evropë pas Rusisë.Territoret e saj u vlerësuan në 621,540 kilometra katrorë (239,977 mi katrorë) në 1905. ^[72] Pas Rusisë dhe Perandorisë Gjermane , ishte vendi i tretë më i populluar në Evropë.Epoka dëshmoi një zhvillim të rëndësishëm ekonomik në zonat rurale.Ekonomia hungareze e dikurshme e prapambetur u bë relativisht moderne dhe e industrializuar nga fillimi i shekullit të 20-të, megjithëse bujqësia mbeti dominuese në PBB deri në vitin 1880. Në 1873, kryeqyteti i vjetër Buda dhe Óbuda (Buda e lashtë) u bashkuan zyrtarisht me qytetin e tretë, Pest. , duke krijuar kështu metropolin e ri të Budapestit.Pest u rrit në qendër administrative, politike, ekonomike, tregtare dhe kulturore të vendit.Përparimi teknologjik përshpejtoi industrializimin dhe urbanizimin.PBB-ja për frymë u rrit afërsisht 1.45% në vit nga 1870 në 1913, duke u krahasuar shumë mirë me vendet e tjera evropiane.Industritë kryesore në këtë zgjerim ekonomik ishin energjia elektrike dhe elektroteknologjia, telekomunikacioni dhe transporti (veçanërisht ndërtimi i lokomotivave, tramvajit dhe anijeve).Simbolet kryesore të progresit industrial ishin shqetësimi Ganz dhe Tungsram Works.Shumë nga institucionet shtetërore dhe sistemet moderne administrative të Hungarisë u krijuan gjatë kësaj periudhe.Regjistrimi i shtetit hungarez në vitin 1910 (duke përjashtuar Kroacinë), regjistroi një shpërndarje të popullsisë hungareze 54,5%, rumunisht 16,1%, sllovake 10,7% dhe gjermane 10,4%.^[73] Konfesioni fetar me numrin më të madh të pasuesve ishte katolicizmi romak (49.3%), i ndjekur nga kalvinizmi (14.3%), ortodoksia greke (12.8%), katolicizmi grek (11.0%), luteranizmi (7.1%) dhe judaizmi. (5.0%)