Wkrótce po objęciu urzędu premier Chavalit stanął w obliczu azjatyckiego kryzysu finansowego w 1997 r. Po ostrej krytyce za sposób, w jaki poradził sobie z kryzysem, Chavilit złożył rezygnację w listopadzie 1997 r., a Chuan powrócił do władzy.Chuan doszedł do porozumienia z Międzynarodowym Funduszem Walutowym, co ustabilizowało walutę i umożliwiło interwencję MFW w sprawie ożywienia gospodarczego Tajlandii.W przeciwieństwie do poprzedniej historii kraju, kryzys został rozwiązany przez cywilnych władców w ramach demokratycznych procedur.Podczas wyborów w 2001 r. porozumienie Chuana z MFW i wykorzystanie funduszy zastrzykowych w celu pobudzenia gospodarki było powodem wielkiej debaty, podczas gdy polityka Thaksina spodobała się masowemu elektoratowi.Thaksin skutecznie prowadził kampanię przeciwko starej polityce, korupcji, przestępczości zorganizowanej i narkotykom.W styczniu 2001 r. odniósł miażdżące zwycięstwo w sondażach, zdobywając większy mandat (40%) niż jakikolwiek premier Tajlandii w swobodnie wybranym Zgromadzeniu Narodowym.