Pierwsze wolne wybory parlamentarne, które odbyły się w maju 1990 r., były właściwie plebiscytem na komunizm.Zrewitalizowani i zreformowani komuniści wypadli słabo.Najlepiej wypadły partie populistyczne, centroprawicowe i liberalne – MDF zdobyła 43% głosów, a SZDSZ 24%.Pod rządami premiera Józsefa Antalla MDF utworzyła centroprawicowy rząd koalicyjny z Niezależną Partią Drobnych Rolników i Chrześcijańsko-Demokratyczną Partią Ludową, aby uzyskać 60% większość w parlamencie.Do czerwca 1991 r. wojska radzieckie („Grupa Armii Południowej”) opuściły Węgry.Łączna liczba sowieckiego personelu wojskowego i cywilnego stacjonującego na Węgrzech wynosiła około 100 tysięcy, dysponując około 27 tysiącami sprzętu wojskowego.Wycofania dokonano 35 000 wagonów.Ostatnie jednostki dowodzone przez generała Wiktora Siłowa przekroczyły granicę węgiersko-ukraińską w Záhony-Chop.Koalicja była pod wpływem socjalizmu Horna, ekonomicznego ukierunkowania jej technokratów (którzy byli wykształceni na Zachodzie w latach 70.W obliczu zagrożenia bankructwem państwa Horn zainicjował reformy gospodarcze i agresywną prywatyzację przedsiębiorstw państwowych do koncernów wielonarodowych w zamian za oczekiwania inwestycyjne (w postaci odbudowy, rozbudowy i modernizacji).Socjalistyczno-liberalny rząd przyjął w 1995 r. program oszczędności fiskalnych, pakiet Bokros, który miał dramatyczne konsekwencje dla stabilności społecznej i jakości życia.Rząd wprowadził czesne na studiach policealnych, częściowo sprywatyzował usługi państwowe, ale wspierał naukę zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio, poprzez sektor prywatny.Rząd prowadził politykę zagraniczną integracji z instytucjami euroatlantyckimi i pojednania z krajami sąsiednimi.Krytycy argumentowali, że polityka koalicji rządzącej była bardziej prawicowa niż polityka poprzedniego prawicowego rządu.