Dianggarkan bahawa pusat kuasa dunia Arakan telah beralih dari Dhanyawadi ke Waithali pada abad ke-4 CE apabila Kerajaan Dhanyawadi berakhir pada 370 CE.Walaupun ia ditubuhkan kemudian daripada Dhanyawadi, Waithali adalah yang paling berbangsa India daripada empat kerajaan Arakan yang muncul.Seperti semua Kerajaan Arakan yang muncul, Kerajaan Waithali didasarkan pada perdagangan antara Timur (negara kota Pyu, China, Mons), dan Barat (India , Bengal, dan Parsi ).Kerajaan ini berkembang maju dari laluan maritimChina -India.^[34] Waithali ialah sebuah pelabuhan perdagangan yang terkenal dengan beribu-ribu kapal datang setiap tahun pada ketinggiannya.Bandar ini dibina di tebing sungai pasang surut dan dikelilingi oleh tembok bata.Susun atur bandar mempunyai pengaruh Hindu dan India yang ketara.^[35] Menurut Prasasti Anandachandra, yang diukir pada 7349 CE, rakyat Kerajaan Waithali mengamalkan Buddhisme Mahayana , dan menyatakan bahawa dinasti pemerintah kerajaan itu adalah keturunan tuhan Hindu, Shiva.Kerajaan itu akhirnya merosot pada abad ke-10, dengan teras politik Rakhine berpindah ke negeri-negeri lembah Le-mro pada masa yang sama dengan kebangkitan Kerajaan Bagan di tengah Myanmar.Beberapa ahli sejarah menyimpulkan bahawa kemerosotan itu adalah daripada pengambilalihan atau daripada imigrasi orang Mranma (orang Bamar) pada abad ke-10.^[34]