Գոլդա Մեիրի հրաժարականից հետո Իցհակ Ռաբինը դարձավ Իսրայելի վարչապետ։Այնուամենայնիվ, Ռաբինը հրաժարական տվեց 1977 թվականի ապրիլին «Դոլարային հաշվի գործի» պատճառով, որը կապված էր իր կնոջ կողմից պահվող ԱՄՆ դոլարի անօրինական հաշվի հետ:^[210] Շիմոն Պերեսն այնուհետև ոչ պաշտոնապես գլխավորեց «Դաշինք» կուսակցությունը հետագա ընտրություններում։1977 թվականի ընտրությունները նշանակալի տեղաշարժ են արձանագրել Իսրայելի քաղաքական կյանքում, երբ Մենախեմ Բեգինի գլխավորած «Լիկուդ» կուսակցությունը ստացել է 43 մանդատ։Այս հաղթանակը առաջին անգամն էր, երբ ոչ ձախ կառավարությունը գլխավորեց Իսրայելը:Likud-ի հաջողության հիմնական գործոնը խտրականության պատճառով Միզրահի հրեաների հիասթափությունն էր:Բեգինի կառավարությունը հատկապես ներառում էր ուլտրա-ուղղափառ հրեաներ և աշխատում էր կամրջելու Միզրահի-Աշքենազի բաժանումը և սիոնիստ-ուլտրաուղղափառ խզումը:Չնայած հիպերգնաճին, Բեգինի տնտեսական ազատականացումը թույլ տվեց Իսրայելին սկսել ստանալ ԱՄՆ-ի զգալի ֆինանսական օգնություն:Նրա կառավարությունը նույնպես ակտիվորեն աջակցում էր Հորդանան գետի արեւմտյան ափին գտնվող հրեական բնակավայրերին՝ սաստկացնելով հակամարտությունը օկուպացված տարածքներում պաղեստինցիների հետ:Պատմական քայլով Եգիպտոսի նախագահ Անվար Սադաթն այցելեց Երուսաղեմ 1977 թվականի նոյեմբերին՝ Իսրայելի վարչապետ Մենախեմ Բեգինի հրավերով։Սադաթի այցը, որը ներառում էր ելույթը Քնեսեթում, նշանակալից շրջադարձային կետ էր դեպի խաղաղություն:Նրա կողմից Իսրայելի գոյության իրավունքի ճանաչումը հիմք դրեց ուղղակի բանակցությունների համար:Այս այցից հետո Յոմ Կիպուրի պատերազմի 350 վետերաններ ստեղծեցին «Խաղաղություն հիմա» շարժումը՝ քարոզելով արաբ ազգերի հետ խաղաղություն հաստատելու համար:1978 թվականի սեպտեմբերին ԱՄՆ նախագահ Ջիմի Քարթերը աջակցեց Քեմփ Դեյվիդում Սադաթի և Բեգինի հանդիպմանը:Սեպտեմբերի 11-ին համաձայնեցված Քեմփ Դեյվիդի համաձայնագիրը նախանշում էրԵգիպտոսի և Իսրայելի միջև խաղաղության շրջանակը և մերձավորարևելյան խաղաղության ավելի լայն սկզբունքները:Այն ներառում էր Պաղեստինի ինքնավարության պլաններ Հորդանան գետի Արևմտյան ափին և Գազայում և հանգեցրեց Եգիպտոս-Իսրայել խաղաղության պայմանագրին, որը ստորագրվեց 1979 թվականի մարտի 26-ին: Այս պայմանագրի արդյունքում Իսրայելը վերադարձրեց Սինայի թերակղզին Եգիպտոսին 1982 թվականի ապրիլին: Արաբական լիգան պատասխանեց՝ կասեցնելով Եգիպտոսը և իր կենտրոնակայանը Կահիրեից տեղափոխելով Թունիս:Սադաթը սպանվել է 1981 թվականին խաղաղության պայմանագրի հակառակորդների կողմից։Պայմանագրից հետո և՛ Իսրայելը, և՛ Եգիպտոսը դարձան ԱՄՆ ռազմական և ֆինանսական օգնության հիմնական ստացողները:^[211] 1979 թվականին ավելի քան 40,000 իրանցի հրեաներ գաղթեցին Իսրայել՝ փախչելով իսլամական հեղափոխությունից։