Kada je kralj Lê Long Đĩnh umro 1009., dvor je imenovao zapovjednika straže palače po imenu Lý Công Uẩn da preuzme prijestolje i osnovao je dinastiju Lý.^[133] Ovaj događaj se smatra početkom još jedne zlatne ere u vijetnamskoj povijesti, sa sljedećim dinastijama koje su naslijedile prosperitet dinastije Lý i učinile mnogo da ga održe i prošire.Način na koji je Lý Công Uẩn došao na prijestolje bio je prilično neuobičajen u vijetnamskoj povijesti.Kao visokorangirani vojni zapovjednik koji je boravio u glavnom gradu, imao je sve prilike preuzeti vlast tijekom burnih godina nakon smrti cara Lê Hoàna, no radije to nije učinio iz osjećaja dužnosti.Njega je na neki način "izabrao" sud nakon rasprave prije nego što je postignut konsenzus.^[134] Tijekom vladavine Lý Thánh Tônga, službeni naziv države promijenjen je iz Đại Cồ Việt u Đại Việt, naziv koji će ostati službeni naziv Vijetnama do početka 19. stoljeća.U zemlji, dok su carevi Lý bili pobožni u svojoj privrženosti budizmu , utjecaj konfucijanizma iz Kine bio je u porastu, s otvaranjem Hrama književnosti 1070. godine, izgrađenog za štovanje Konfucija i njegovih učenika.Šest godina kasnije, 1076., Quốc Tử Giám (Guozijian) je uspostavljen unutar istog kompleksa;U početku je obrazovanje bilo ograničeno na djecu cara, carske obitelji, mandarina i plemstva, služeći kao prva sveučilišna institucija u Vijetnamu.Prvi carski ispit održan je 1075. i Lê Văn Thịnh postao je prvi Trạng Nguyên u Vijetnamu.Politički, dinastija je uspostavila sustav uprave koji se temeljio na vladavini zakona, a ne na autokratskim načelima.Odabrali su Citadel Đại La za glavni grad (kasnije preimenovan u Thăng Long, a kasnije u Hanoi).Dinastija Ly zadržala se na vlasti dijelom zahvaljujući svojoj ekonomskoj snazi, stabilnosti i općoj popularnosti među stanovništvom, a ne vojnim sredstvima kao prethodne dinastije.Ovo je pokrenulo povijesni presedan za sljedeće dinastije, budući da je prije dinastije Ly većina vijetnamskih dinastija trajala vrlo kratko, često padajući u stanje opadanja nakon smrti utemeljitelja dinastije.Plemićki učenjaci kao što su Lê Văn Thịnh, Bùi Quốc Khái, Doãn Tử Tư, Đoàn Văn Khâm, Lý Đạo Thành i Tô Hiến Thành dali su golem kulturni i politički doprinos, omogućivši dinastiji da cvjeta 216 godina.