Μετά την παραίτηση της Γκόλντα Μέιρ, ο Γιτζάκ Ράμπιν έγινε πρωθυπουργός του Ισραήλ.Ωστόσο, ο Ράμπιν παραιτήθηκε τον Απρίλιο του 1977 λόγω της «υπόθεσης λογαριασμού δολαρίου», που αφορούσε έναν παράνομο λογαριασμό σε δολάρια ΗΠΑ που κατείχε η σύζυγός του.^[210] Στη συνέχεια, ο Shimon Peres ηγήθηκε ανεπίσημα του κόμματος Alignment στις επόμενες εκλογές.Οι εκλογές του 1977 σημείωσαν μια σημαντική αλλαγή στην πολιτική σκηνή του Ισραήλ, με το κόμμα Λικούντ, με επικεφαλής τον Μεναχέμ Μπέγκιν, να κέρδισε 43 έδρες.Αυτή η νίκη αντιπροσώπευε την πρώτη φορά που μια μη αριστερή κυβέρνηση ηγήθηκε του Ισραήλ.Ένας σημαντικός παράγοντας στην επιτυχία του Λικούντ ήταν η απογοήτευση των Εβραίων Μιζράχι για τις διακρίσεις.Η κυβέρνηση του Μπέγκιν περιλάμβανε κυρίως υπερορθόδοξους Εβραίους και εργάστηκε για να γεφυρώσει το χάσμα Μιζράχι-Ασκενάζι και το ρήγμα Σιωνισμού-Υπερορθόδοξων.Παρά το γεγονός ότι οδήγησε σε υπερπληθωρισμό, η οικονομική απελευθέρωση του Begin επέτρεψε στο Ισραήλ να αρχίσει να λαμβάνει σημαντική οικονομική βοήθεια από τις ΗΠΑ.Η κυβέρνησή του υποστήριξε επίσης ενεργά τους εβραϊκούς οικισμούς στη Δυτική Όχθη, εντείνοντας τις συγκρούσεις με τους Παλαιστίνιους στα κατεχόμενα εδάφη.Σε μια ιστορική κίνηση, ο Αιγύπτιος Πρόεδρος Ανουάρ Σαντάτ επισκέφθηκε την Ιερουσαλήμ τον Νοέμβριο του 1977, προσκεκλημένος του Ισραηλινού πρωθυπουργού Μεναχέμ Μπεγκίν.Η επίσκεψη του Σαντάτ, η οποία περιελάμβανε ομιλία στην Κνεσέτ, σηματοδότησε μια σημαντική καμπή προς την ειρήνη.Η αναγνώριση του δικαιώματος ύπαρξης του Ισραήλ έθεσε τις βάσεις για άμεσες διαπραγματεύσεις.Μετά από αυτή την επίσκεψη, 350 βετεράνοι του πολέμου του Γιομ Κιπούρ σχημάτισαν το κίνημα Peace Now, υποστηρίζοντας την ειρήνη με τα αραβικά έθνη.Τον Σεπτέμβριο του 1978, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τζίμι Κάρτερ διευκόλυνε μια συνάντηση στο Καμπ Ντέιβιντ μεταξύ Σαντάτ και Μπεγκίν.Οι Συμφωνίες του Καμπ Ντέιβιντ, που συμφωνήθηκαν στις 11 Σεπτεμβρίου, σκιαγράφησαν ένα πλαίσιο για την ειρήνη μεταξύτης Αιγύπτου και του Ισραήλ και ευρύτερες αρχές για την ειρήνη στη Μέση Ανατολή.Περιλάμβανε σχέδια για την παλαιστινιακή αυτονομία στη Δυτική Όχθη και τη Γάζα και οδήγησε στη Συνθήκη Ειρήνης Αιγύπτου-Ισραήλ που υπογράφηκε στις 26 Μαρτίου 1979. Αυτή η συνθήκη είχε ως αποτέλεσμα το Ισραήλ να επιστρέψει τη χερσόνησο του Σινά στην Αίγυπτο τον Απρίλιο του 1982. Ο Αραβικός Σύνδεσμος απάντησε αναστέλλοντας την Αίγυπτο και μεταφέροντας την έδρα της από το Κάιρο στην Τύνιδα.Ο Σαντάτ δολοφονήθηκε το 1981 από αντιπάλους της ειρηνευτικής συμφωνίας.Μετά τη συνθήκη, τόσο το Ισραήλ όσο και η Αίγυπτος έγιναν κύριοι αποδέκτες στρατιωτικής και οικονομικής βοήθειας των ΗΠΑ.^[211] Το 1979, περισσότεροι από 40.000 Ιρανοί Εβραίοι μετανάστευσαν στο Ισραήλ, φεύγοντας από την Ισλαμική Επανάσταση.