Μεγάλες στρατιωτικές ήττες, όπως η μάχη του Königgrätz το 1866, ανάγκασαν τον αυτοκράτορα Ιωσήφ να αποδεχθεί εσωτερικές μεταρρυθμίσεις.Για να κατευνάσει τους Ούγγρους αυτονομιστές, ο αυτοκράτορας έκανε μια δίκαιη συμφωνία με την Ουγγαρία, τον Αυστροουγγρικό Συμβιβασμό του 1867 που διαπραγματεύτηκε ο Ferenc Deák, με τον οποίο δημιουργήθηκε η διπλή μοναρχία της Αυστροουγγαρίας.Τα δύο βασίλεια διοικούνταν χωριστά από δύο κοινοβούλια από δύο πρωτεύουσες, με κοινό μονάρχη και κοινή εξωτερική και στρατιωτική πολιτική.Οικονομικά, η αυτοκρατορία ήταν μια τελωνειακή ένωση.Ο πρώτος πρωθυπουργός της Ουγγαρίας μετά τον συμβιβασμό ήταν ο κόμης Gyula Andrássy.Το παλιό ουγγρικό σύνταγμα αποκαταστάθηκε και ο Φραντς Ιωσήφ στέφθηκε βασιλιάς της Ουγγαρίας.Το έθνος της Αυστροουγγαρίας ήταν γεωγραφικά η δεύτερη μεγαλύτερη χώρα στην Ευρώπη μετά τη Ρωσία.Τα εδάφη της εκτιμήθηκαν σε 621.540 τετραγωνικά χιλιόμετρα (239.977 τετραγωνικά μίλια) το 1905. ^[72] Μετά τη Ρωσία και τη Γερμανική Αυτοκρατορία, ήταν η τρίτη πιο πυκνοκατοικημένη χώρα στην Ευρώπη.Η εποχή γνώρισε σημαντική οικονομική ανάπτυξη στις αγροτικές περιοχές.Η πρώην οπισθοδρομική ουγγρική οικονομία έγινε σχετικά σύγχρονη και βιομηχανοποιημένη στις αρχές του 20ου αιώνα, αν και η γεωργία παρέμεινε κυρίαρχη στο ΑΕΠ μέχρι το 1880. Το 1873, η παλιά πρωτεύουσα Βούδα και η Ομπούντα (αρχαία Βούδα) συγχωνεύτηκαν επίσημα με την τρίτη πόλη, την Πέστη , δημιουργώντας έτσι τη νέα μητρόπολη της Βουδαπέστης.Το Pest εξελίχθηκε σε διοικητικό, πολιτικό, οικονομικό, εμπορικό και πολιτιστικό κέντρο της χώρας.Η τεχνολογική πρόοδος επιτάχυνε την εκβιομηχάνιση και την αστικοποίηση.Το κατά κεφαλήν ΑΕΠ αυξήθηκε κατά προσέγγιση 1,45% ετησίως από το 1870 έως το 1913, σε σύγκριση με πολύ ευνοϊκά επίπεδα με άλλα ευρωπαϊκά έθνη.Οι κορυφαίες βιομηχανίες σε αυτή την οικονομική επέκταση ήταν η ηλεκτρική ενέργεια και η ηλεκτροτεχνολογία, οι τηλεπικοινωνίες και οι μεταφορές (ιδιαίτερα η κατασκευή ατμομηχανών, τραμ και πλοίων).Τα βασικά σύμβολα της βιομηχανικής προόδου ήταν η ανησυχία Ganz και η Tungsram Works.Πολλοί από τους κρατικούς θεσμούς και τα σύγχρονα διοικητικά συστήματα της Ουγγαρίας ιδρύθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.Η απογραφή του ουγγρικού κράτους το 1910 (εξαιρουμένης της Κροατίας), κατέγραψε πληθυσμιακή κατανομή των Ουγγρικών 54,5%, των Ρουμάνων 16,1%, των Σλοβακικών 10,7% και των Γερμανών 10,4%.^[73] Το θρησκευτικό δόγμα με τον μεγαλύτερο αριθμό οπαδών ήταν ο Ρωμαιοκαθολικισμός (49,3%), ακολουθούμενος από τον Καλβινισμό (14,3%), την Ελληνική Ορθοδοξία (12,8%), τον Ελληνικό Καθολικισμό (11,0%), τον Λουθηρανισμό (7,1%) και τον Ιουδαϊσμό. (5,0%)