Große militärische Niederlagen, wie die Schlacht bei Königgrätz im Jahr 1866, zwangen Kaiser Joseph zu inneren Reformen.Um die ungarischen Separatisten zu besänftigen, schloss der Kaiser einen gerechten Deal mit Ungarn, den von Ferenc Deák ausgehandelten Österreichisch-Ungarischen Kompromiss von 1867, durch den die Doppelmonarchie Österreich-Ungarn entstand.Die beiden Reiche wurden getrennt von zwei Parlamenten in zwei Hauptstädten regiert, mit einem gemeinsamen Monarchen und einer gemeinsamen Außen- und Militärpolitik.Wirtschaftlich gesehen war das Reich eine Zollunion.Der erste ungarische Ministerpräsident nach dem Kompromiss war Graf Gyula Andrássy.Die alte ungarische Verfassung wurde wiederhergestellt und Franz Joseph wurde zum König von Ungarn gekrönt.Das Land Österreich-Ungarn war geografisch nach Russland das zweitgrößte Land Europas.Sein Territorium wurde 1905 auf 621.540 Quadratkilometer (239.977 Quadratmeilen) geschätzt ^{[. 72]} Nach Russland und dem Deutschen Reich war es das drittgrößte Land Europas.In dieser Zeit kam es in den ländlichen Gebieten zu einer bedeutenden wirtschaftlichen Entwicklung.Die früher rückständige ungarische Wirtschaft wurde um die Wende des 20. Jahrhunderts relativ modern und industrialisiert, obwohl die Landwirtschaft bis 1880 den dominierenden Anteil am BIP blieb. 1873 wurden die alte Hauptstadt Buda und Óbuda (altes Buda) offiziell mit der dritten Stadt, Pest, zusammengelegt , wodurch die neue Metropole Budapest entstand.Pest entwickelte sich zum administrativen, politischen, wirtschaftlichen, Handels- und Kulturzentrum des Landes.Der technologische Fortschritt beschleunigte die Industrialisierung und Urbanisierung.Das BIP pro Kopf wuchs von 1870 bis 1913 um etwa 1,45 % pro Jahr, was im Vergleich zu anderen europäischen Ländern sehr positiv ist.Die führenden Branchen dieser wirtschaftlichen Expansion waren Elektrizität und Elektrotechnik, Telekommunikation und Verkehr (insbesondere Lokomotiven-, Straßenbahn- und Schiffsbau).Die Schlüsselsymbole des industriellen Fortschritts waren der Ganz-Konzern und die Tungsram-Werke.Viele der staatlichen Institutionen und modernen Verwaltungssysteme Ungarns wurden in dieser Zeit gegründet.Die Volkszählung des ungarischen Staates im Jahr 1910 (ohne Kroatien) ergab eine Bevölkerungsverteilung von 54,5 % Ungarisch, 16,1 % Rumänisch, 10,7 % Slowakisch und 10,4 % Deutsch.^[73] Die Religionsgemeinschaft mit der größten Zahl an Anhängern war der römische Katholizismus (49,3 %), gefolgt vom Calvinismus (14,3 %), der griechischen Orthodoxie (12,8 %), dem griechischen Katholizismus (11,0 %), dem Luthertum (7,1 %) und dem Judentum (5,0 %)