Kort efter sin tiltræden blev premierminister Chavalit konfronteret med den asiatiske finanskrise i 1997. Efter at have været udsat for kraftig kritik for sin håndtering af krisen trak Chavilit tilbage i november 1997, og Chuan vendte tilbage til magten.Chuan kom til en aftale med Den Internationale Valutafond, som stabiliserede valutaen og tillod IMF-intervention i det thailandske økonomiske opsving.I modsætning til landets tidligere historie blev krisen løst af civile magthavere under demokratiske procedurer.Under valget i 2001 var Chuans aftale med IMF og brugen af ​​injektionsmidler til at sætte skub i økonomien anledning til stor debat, mens Thaksins politik appellerede til massevælgerne.Thaksin førte effektivt kampagne mod den gamle politik, korruption, organiseret kriminalitet og narkotika.I januar 2001 havde han en gennemgribende sejr ved valgurnerne og vandt et større folkeligt mandat (40 %) end nogen thailandsk premierminister nogensinde har haft i en frit valgt nationalforsamling.