Det første frie parlamentsvalg, der blev afholdt i maj 1990, var reelt en folkeafstemning om kommunismen.De revitaliserede og reformerede kommunister klarede sig dårligt.Populistiske, centrum-højre og liberale partier klarede sig bedst, hvor MDF vandt 43 % af stemmerne og SZDSZ 24 %.Under premierminister József Antall dannede MDF en centrum-højre koalitionsregering med Det Uafhængige Småbrugerparti og Det Kristelige Demokratiske Folkeparti for at få 60 % flertal i parlamentet.I juni 1991 forlod de sovjetiske tropper ("Southern Army Group") Ungarn.Det samlede antal sovjetiske militære og civile personel udstationeret i Ungarn var omkring 100.000, der rådede over ca. 27.000 militært udstyr.Tilbagetrækningen blev udført med 35.000 jernbanevogne.De sidste enheder under kommando af general Viktor Silov krydsede den ungarsk-ukrainske grænse ved Záhony-Chop.Koalitionen var påvirket af Horns socialisme, af det økonomiske fokus hos dens teknokrater (som var blevet vestligt uddannet i 1970'erne og 1980'erne) og eks-kadre-iværksættertilhængere og af dens liberale koalitionspartner SZDSZ.Over for truslen om statsbankerot iværksatte Horn økonomiske reformer og aggressiv privatisering af statsvirksomheder til multinationale virksomheder til gengæld for forventninger om investeringer (i form af genopbygning, ekspansion og modernisering).Den socialistisk-liberale regering vedtog i 1995 et finanspolitisk spareprogram, Bokros-pakken, som havde dramatiske konsekvenser for social stabilitet og livskvalitet.Regeringen indførte post-sekundære studieafgifter, privatiserede delvist statslige tjenester, men støttede videnskab både direkte og indirekte gennem den private sektor.Regeringen førte en udenrigspolitik med integration med euro-atlantiske institutioner og forsoning med nabolandene.Kritikere hævdede, at den regerende koalitions politik var mere højreorienteret, end den tidligere højreregering havde været.