Store militære nederlag, såsom slaget ved Königgrätz i 1866, tvang kejser Joseph til at acceptere interne reformer.For at formilde ungarske separatister lavede kejseren en retfærdig aftale med Ungarn, det østrig-ungarske kompromis fra 1867 forhandlet af Ferenc Deák, hvorved det dobbelte monarki Østrig-Ungarn blev til.De to riger blev styret separat af to parlamenter fra to hovedstæder, med en fælles monark og fælles udenrigs- og militærpolitik.Økonomisk var imperiet en toldunion.Ungarns første premierminister efter kompromiset var grev Gyula Andrássy.Den gamle ungarske forfatning blev genoprettet, og Franz Joseph blev kronet til konge af Ungarn.Nationen Østrig-Ungarn var geografisk det næststørste land i Europa efter Rusland.Dets territorier blev vurderet til 621.540 kvadratkilometer (239.977 sq mi) i 1905. ^[72] Efter Rusland og det tyske imperium var det det tredje mest folkerige land i Europa.Tiden var vidne til en betydelig økonomisk udvikling i landdistrikterne.Den tidligere tilbagestående ungarske økonomi blev relativt moderne og industrialiseret ved begyndelsen af ​​det 20. århundrede, selvom landbruget forblev dominerende i BNP indtil 1880. I 1873 blev den gamle hovedstad Buda og Óbuda (gamle Buda) officielt slået sammen med den tredje by, Pest , og dermed skabe den nye metropol Budapest.Pest voksede til landets administrative, politiske, økonomiske, handelsmæssige og kulturelle centrum.Teknologiske fremskridt fremskyndede industrialiseringen og urbaniseringen.BNP pr. indbygger voksede omkring 1,45% om året fra 1870 til 1913, sammenlignet med andre europæiske nationer.De førende industrier i denne økonomiske ekspansion var elektricitet og elektroteknologi, telekommunikation og transport (især lokomotiv-, sporvogns- og skibskonstruktion).Nøglesymbolerne for industriel fremgang var Ganz-koncernen og Tungsram Works.Mange af de statslige institutioner og moderne administrative systemer i Ungarn blev etableret i denne periode.Folketællingen for den ungarske stat i 1910 (eksklusive Kroatien) registrerede en befolkningsfordeling på ungarske 54,5%, rumænske 16,1%, slovakiske 10,7% og tyske 10,4%.^[73] Det religiøse trossamfund med det største antal tilhængere var romersk katolicisme (49,3%), efterfulgt af calvinisme (14,3%), græsk ortodoksi (12,8%), græsk katolicisme (11,0%), lutheranisme (7,1%) og jødedom. (5,0 %)