První svobodné parlamentní volby, které se konaly v květnu 1990, byly fakticky plebiscitem o komunismu.Oživení a reformovaní komunisté si vedli špatně.Nejlépe si vedly populistické, středopravicové a liberální strany, kde MDF získalo 43 % hlasů a SZDSZ 24 %.Za premiéra Józsefa Antalla vytvořilo MDF středopravou koaliční vládu s Nezávislou malorolnickou stranou a Křesťanskodemokratickou lidovou stranou, která měla v parlamentu 60% většinu.Mezi červnem 1991 sovětská vojska ("Southern Army Group") opustila Maďarsko.Celkový počet sovětských vojenských a civilních pracovníků umístěných v Maďarsku se pohyboval kolem 100 000, kteří měli k dispozici přibližně 27 000 vojenské techniky.Stah byl proveden 35 000 železničními vozy.Poslední jednotky pod velením generála Viktora Silova překročily maďarsko-ukrajinskou hranici u Záhony-Čop.Koalice byla ovlivněna socialismem v Hornu, ekonomickým zaměřením jeho technokratů (kteří měli západní vzdělání v 70. a 80. letech) a bývalých příznivců kádrových podnikatelů a svým liberálním koaličním partnerem SZDSZ.Tváří v tvář hrozbě státního bankrotu zahájil Horn ekonomické reformy a agresivní privatizaci státních podniků nadnárodním společnostem výměnou za očekávání investic (ve formě rekonstrukce, expanze a modernizace).Socialisticko-liberální vláda přijala v roce 1995 program fiskálních úspor, Bokrosův balíček, který měl dramatické důsledky pro sociální stabilitu a kvalitu života.Vláda zavedla postsekundární školné, částečně privatizovala státní služby, ale podporovala vědu přímo i nepřímo prostřednictvím soukromého sektoru.Vláda prosazovala zahraniční politiku integrace s euroatlantickými institucemi a usmíření se sousedními zeměmi.Kritici tvrdili, že politika vládnoucí koalice byla pravicovější než politika předchozí pravicové vlády.