V době, kdy byl koncem 80. let v Bulharsku pociťován dopad reformního programu Michaila Gorbačova v Sovětském svazu , komunisté, stejně jako jejich vůdce, byli příliš slabí, aby dlouho odolávali požadavku na změnu.V listopadu 1989 se v Sofii konaly demonstrace o ekologických otázkách, které se brzy rozšířily do všeobecné kampaně za politickou reformu.Komunisté reagovali sesazením Živkova a jeho nahrazením Petarem Mladenovem, ale tím získali jen krátký oddech.V únoru 1990 se komunistická strana dobrovolně vzdala svého mocenského monopolu a v červnu 1990 se konaly první svobodné volby od roku 1931.Výsledkem byl návrat k moci komunistickou stranou, nyní zbavenou křídla zastánce tvrdé linie a přejmenovanou na Bulharskou socialistickou stranu.V červenci 1991 byla přijata nová ústava, ve které byl vládní systém stanoven jako parlamentní republika s přímo voleným prezidentem a předsedou vlády odpovědným zákonodárnému sboru.Stejně jako ostatní postkomunistické režimy ve východní Evropě považovalo Bulharsko přechod ke kapitalismu za bolestivější, než se očekávalo.Antikomunistický Svaz demokratických sil (UDF) nastoupil do úřadu a v letech 1992 až 1994 provedla Berovova vláda privatizaci půdy a průmyslu vydáním podílů ve státních podnicích všem občanům, ty však byly doprovázeny masivní nezaměstnaností jako nekonkurenceschopnou průmysl selhal a byl odhalen zaostalý stav bulharského průmyslu a infrastruktury.Socialisté se vykreslovali jako obránci chudých proti excesům volného trhu.Negativní reakce proti ekonomické reformě umožnila Žanovi Videnovovi z BSP nastoupit do úřadu v roce 1995. V roce 1996 byla v potížích i vláda BSP a v prezidentských volbách téhož roku byl zvolen Petar Stoyanov z UDF.V roce 1997 se vláda BSP zhroutila a k moci se dostala UDF.Nezaměstnanost však zůstala vysoká a voliči byli stále nespokojenější s oběma stranami.Dne 17. června 2001 ve volbách těsně zvítězil Simeon II., syn cara Borise III. a sám bývalý hlava státu (jako bulharský car v letech 1943 až 1946).Carská strana — Národní hnutí Simeon II ("NMSII") — získala 120 z 240 křesel v parlamentu.Simeonova popularita během jeho čtyřleté vlády jako premiéra rychle klesala a BSP vyhráli volby v roce 2005, ale nedokázali sestavit vládu jedné strany a museli hledat koalici.V parlamentních volbách v červenci 2009 získala pravostředová strana Bojka Borisova Občané pro evropský rozvoj Bulharska téměř 40 % hlasů.Od roku 1989 Bulharsko pořádá vícestranné volby a privatizuje svou ekonomiku, ale ekonomické potíže a vlna korupce vedly více než 800 000 Bulharů, včetně mnoha kvalifikovaných odborníků, k emigraci v „úniku mozků“.Balíček reforem představený v roce 1997 obnovil pozitivní hospodářský růst, ale vedl k rostoucí sociální nerovnosti.Politický a ekonomický systém po roce 1989 prakticky nedokázal zlepšit životní úroveň a vytvořit ekonomický růst.Podle průzkumu Pew Global Attitudes Project z roku 2009 uvedlo 76 % Bulharů, že jsou nespokojeni se systémem demokracie, 63 % si myslí, že volné trhy nepřinesou lidem lepší výsledky a pouze 11 % Bulharů souhlasilo s tím, že obyčejní lidé měli z tohoto systému prospěch. změny v roce 1989. ^[60] Navíc průměrná kvalita života a ekonomická výkonnost ve skutečnosti zůstaly nižší než v dobách socialismu až do počátku 21. století (dekády).^[61]Bulharsko se stalo členem NATO v roce 2004 a členem Evropské unie v roce 2007. V roce 2010 se umístilo na 32. místě (mezi Řeckem a Litvou) ze 181 zemí v Globalization Index.Svoboda slova a tisku jsou respektovány vládou (od roku 2015), ale mnohá média jsou zavázána velkým inzerentům a vlastníkům s politickými programy.^[62] Průzkumy provedené sedm let po vstupu země do EU zjistily, že pouze 15 % Bulharů mělo pocit, že z členství osobně profitovali.^[63]