През 1988 г. демокрацията беше възстановена в Пакистан с общи избори след смъртта на президента Зиа-ул-Хак.Тези избори доведоха до завръщането на Пакистанската народна партия (PPP) на власт, като Беназир Бхуто стана първата жена министър-председател на Пакистан и първата жена ръководител на правителство в страна с мюсюлманско мнозинство.Този период, продължил до 1999 г., се характеризира с конкурентна двупартийна система, с дясноцентристките консерватори, водени от Наваз Шариф, и лявоцентристките социалисти под ръководството на Беназир Бхуто.По време на мандата си Бхуто ръководи Пакистан през последните етапи на Студената война , поддържайки прозападна политика поради споделеното недоверие към комунизма.Нейното правителство стана свидетел на изтеглянето на съветските войски от Афганистан .Откриването на пакистанския проект за атомна бомба обаче доведе до обтегнати отношения със Съединените щати и налагането на икономически санкции.Правителството на Бхуто също се сблъска с предизвикателства в Афганистан, с неуспешна военна намеса, довела до уволнението на директорите на разузнавателните служби.Въпреки усилията за съживяване на икономиката, включително Седмия петгодишен план, Пакистан преживя стагфлация и правителството на Бхуто в крайна сметка беше освободено от консервативния президент Гулам Исхак Хан.