Mnamo Agosti 1990, uvamizi wa Iraq kwa Kuwait ulisababisha Vita vya Ghuba , vilivyohusisha Iraqi na muungano unaoongozwa na Marekani .Wakati wa mzozo huu, Iraq ilirusha makombora 39 ya Scud huko Israeli.Kwa ombi la Marekani, Israel haikulipiza kisasi, ili kuzuia mataifa ya Kiarabu kuondoka katika muungano huo.Israel ilitoa vinyago vya gesi kwa Wapalestina na raia wake na ilipata msaada wa ulinzi wa makombora wa Patriot kutoka Uholanzi na Marekani Mnamo Mei 1991, Beta Israel 15,000 (Wayahudi wa Ethiopia) walisafirishwa kwa ndege hadi Israeli kwa muda wa saa 36.Ushindi wa muungano huo katika Vita vya Ghuba uliibua fursa mpya za amani katika eneo hilo, na kusababisha Mkutano wa Madrid mnamo Oktoba 1991, ulioitishwa na Rais wa Marekani George HW Bush na Waziri Mkuu wa Soviet Mikhail Gorbachev.Waziri Mkuu wa Israel Yitzhak Shamir alishiriki katika mkutano huo kwa kubadilishana dhamana ya mkopo ili kusaidia unyakuzi wa wahamiaji kutoka Umoja wa Kisovieti, ambao hatimaye ulisababisha kuanguka kwa muungano wake.Kufuatia hili, Umoja wa Kisovieti uliruhusu uhamiaji wa bure wa Wayahudi wa Soviet kwenda Israeli, na kusababisha uhamiaji wa raia milioni moja wa Soviet kwenda Israeli katika miaka michache iliyofuata.^[232]Katika uchaguzi wa Israeli wa 1992, Chama cha Labour, kinachoongozwa na Yitzhak Rabin, kilishinda viti 44.Rabin, aliyepandishwa cheo kama "jenerali mgumu," aliahidi kutoshughulika na PLO.Hata hivyo, tarehe 13 Septemba 1993, Makubaliano ya Oslo yalitiwa saini na Israel na PLO katika Ikulu ya White House.^[233] Makubaliano haya yalilenga kuhamisha mamlaka kutoka kwa Israeli hadi kwa Mamlaka ya muda ya Palestina, na kusababisha mkataba wa mwisho na utambuzi wa pande zote.Mnamo Februari 1994, Baruch Goldstein, mfuasi wa chama cha Kach, alifanya pango la mauaji ya Patriarchs huko Hebroni.Kufuatia hayo, Israel na PLO walitia saini mikataba mwaka 1994 ili kuanza kuhamisha mamlaka kwa Wapalestina.Zaidi ya hayo, Jordan na Israel zilitia saini Azimio la Washington na Mkataba wa Amani wa Israel-Jordan mwaka 1994, na kumaliza rasmi hali yao ya vita.Mkataba wa Muda wa Israel na Palestina ulitiwa saini tarehe 28 Septemba 1995, ukiwapa Wapalestina uhuru wa kujitawala na kuruhusu uongozi wa PLO kuhamia maeneo yanayokaliwa kwa mabavu.Kwa upande wake, Wapalestina waliahidi kujiepusha na ugaidi na wakarekebisha Mkataba wao wa Kitaifa.Makubaliano haya yalikabiliwa na upinzani kutoka kwa Hamas na makundi mengine, ambayo yalifanya mashambulizi ya kujitoa mhanga dhidi ya Israel.Rabin alijibu kwa kujenga kizuizi cha Gaza-Israel kuzunguka Gaza na kuingiza vibarua kutokana na uhaba wa wafanyikazi nchini Israeli.Tarehe 4 Novemba 1995, Rabin aliuawa na Mzayuni wa kidini wa mrengo mkali wa kulia.Mrithi wake, Shimon Peres, aliitisha uchaguzi wa mapema Februari 1996. Mnamo Aprili 1996, Israel ilianzisha operesheni kusini mwa Lebanon kujibu mashambulizi ya roketi ya Hezbollah.