Kort na zijn aantreden werd premier Chavalit geconfronteerd met de financiële crisis in Azië in 1997. Nadat hij sterke kritiek had gekregen vanwege zijn aanpak van de crisis, trad Chavilit in november 1997 af en keerde Chuan weer aan de macht.Chuan kwam tot een overeenkomst met het Internationale Monetaire Fonds, waardoor de munt werd gestabiliseerd en het IMF kon ingrijpen in het Thaise economische herstel.In tegenstelling tot de voorgeschiedenis van het land werd de crisis opgelost door civiele heersers volgens democratische procedures.Tijdens de verkiezingen van 2001 waren de overeenkomst van Chuan met het IMF en het gebruik van injectiefondsen om de economie te stimuleren aanleiding tot grote discussies, terwijl Thaksins beleid het massale electoraat aansprak.Thaksin voerde effectief campagne tegen de oude politiek, corruptie, georganiseerde misdaad en drugs.In januari 2001 behaalde hij een overweldigende overwinning bij de verkiezingen, waarmee hij een groter volksmandaat (40%) won dan enige Thaise premier ooit heeft gehad in een vrij gekozen Nationale Vergadering.