Gran parte degli anni ’80 videro un processo di democratizzazione supervisionato dal re Bhumibol e da Prem Tinsulanonda.I due preferirono il governo costituzionale e agirono per porre fine agli interventi militari violenti.Nell'aprile 1981 una cricca di giovani ufficiali dell'esercito popolarmente conosciuti come i "Giovani Turchi" organizzò un tentativo di colpo di stato, prendendo il controllo di Bangkok.Sciolsero l’Assemblea nazionale e promisero radicali cambiamenti sociali.Ma la loro posizione crollò rapidamente quando Prem Tinsulanonda accompagnò la famiglia reale a Khorat.Con il chiaro sostegno del re Bhumibol a Prem, le unità lealiste sotto il generale Arthit Kamlang-ek, favorito del palazzo, riuscirono a riconquistare la capitale con un contrattacco quasi incruento.Questo episodio aumentò ulteriormente il prestigio della monarchia e rafforzò anche lo status di Prem come relativo moderato.È stato quindi raggiunto un compromesso.L'insurrezione finì e la maggior parte degli ex guerriglieri studenteschi tornarono a Bangkok con un'amnistia.Nel dicembre 1982, il comandante in capo dell'esercito tailandese accettò la bandiera del Partito Comunista Tailandese durante una cerimonia ampiamente pubblicizzata tenutasi a Banbak.Qui i combattenti comunisti e i loro sostenitori consegnarono le armi e giurarono fedeltà al governo.Prem ha dichiarato finita la lotta armata.^[74] L'esercito tornò nelle sue caserme e fu promulgata un'altra costituzione, creando un Senato nominato per bilanciare l'Assemblea nazionale eletta dal popolo.Prem fu anche il beneficiario dell’accelerazione della rivoluzione economica che stava investendo il sud-est asiatico.Dopo la recessione della metà degli anni ’70, la crescita economica decollò.Per la prima volta la Thailandia divenne una potenza industriale significativa e manufatti come componenti di computer, prodotti tessili e calzature superarono il riso, la gomma e lo stagno come principali esportazioni della Thailandia.Con la fine delle guerre dell'Indocina e dell'insurrezione, il turismo si sviluppò rapidamente e divenne una delle principali fonti di guadagno.La popolazione urbana continuò a crescere rapidamente, ma la crescita complessiva della popolazione cominciò a diminuire, portando a un aumento del tenore di vita anche nelle aree rurali, sebbene l’Isaan continuasse a restare indietro.Anche se la Thailandia non è cresciuta così velocemente come le “Quattro Tigri asiatiche” (vale a dire Taiwan , Corea del Sud , Hong Kong e Singapore ), ha comunque raggiunto una crescita sostenuta, raggiungendo un PIL pro capite (PPA) stimato a 7.100 dollari nel 1990, circa il doppio della media del 1980. .^[75]Prem rimase in carica per otto anni, sopravvivendo a un altro colpo di stato nel 1985 e ad altre due elezioni generali nel 1983 e nel 1986, e rimase personalmente popolare, ma la rinascita della politica democratica portò alla richiesta di un leader più avventuroso.Nel 1988 nuove elezioni portarono al potere l’ex generale Chatichai Choonhavan.Prem ha respinto l'invito dei principali partiti politici per il terzo mandato di premier.