Subito dopo essere entrato in carica, il primo ministro Chavalit si è trovato a dover affrontare la crisi finanziaria asiatica nel 1997. Dopo essere stato oggetto di forti critiche per la sua gestione della crisi, Chavilit si è dimesso nel novembre 1997 e Chuan è tornato al potere.Chuan ha raggiunto un accordo con il Fondo monetario internazionale che ha stabilizzato la valuta e ha consentito l'intervento del FMI sulla ripresa economica tailandese.Contrariamente alla storia precedente del paese, la crisi è stata risolta da governanti civili secondo procedure democratiche.Durante le elezioni del 2001, l'accordo di Chuan con il FMI e l'uso di fondi iniettati per rilanciare l'economia furono motivo di grande dibattito, mentre le politiche di Thaksin attrassero l'elettorato di massa.Thaksin ha condotto una campagna efficace contro la vecchia politica, la corruzione, la criminalità organizzata e la droga.Nel gennaio 2001 ha ottenuto una schiacciante vittoria alle urne, ottenendo un mandato popolare più ampio (40%) di quanto qualsiasi primo ministro tailandese abbia mai avuto in un'Assemblea nazionale liberamente eletta.