Kekalahan militer besar, seperti Pertempuran Königgrätz pada tahun 1866, memaksa Kaisar Joseph menerima reformasi internal.Untuk menenangkan separatis Hongaria, kaisar membuat kesepakatan yang adil dengan Hongaria, Kompromi Austro-Hongaria tahun 1867 yang dirundingkan oleh Ferenc Deák, yang dengannya monarki ganda Austria-Hongaria muncul.Kedua wilayah tersebut diperintah secara terpisah oleh dua parlemen dari dua ibu kota, dengan monarki yang sama serta kebijakan luar negeri dan militer yang sama.Secara ekonomi, kekaisaran adalah serikat pabean.Perdana Menteri Hongaria pertama setelah kompromi adalah Count Gyula Andrássy.Konstitusi Hongaria lama dipulihkan, dan Franz Joseph dimahkotai sebagai raja Hongaria.Bangsa Austria-Hongaria secara geografis merupakan negara terbesar kedua di Eropa setelah Rusia.Wilayahnya diperkirakan seluas 621.540 kilometer persegi (239.977 sq mi) pada tahun 1905. ^[72] Setelah Rusia dan Kekaisaran Jerman , itu adalah negara terpadat ketiga di Eropa.Era tersebut menyaksikan perkembangan ekonomi yang signifikan di daerah pedesaan.Ekonomi Hungaria yang sebelumnya terbelakang menjadi relatif modern dan terindustrialisasi pada pergantian abad ke-20, meskipun pertanian tetap dominan dalam PDB hingga tahun 1880. Pada tahun 1873, ibu kota lama Buda dan Óbuda (Buda kuno) secara resmi digabungkan dengan kota ketiga, Pest , sehingga menciptakan kota metropolis baru Budapest.Pest tumbuh menjadi pusat administrasi, politik, ekonomi, perdagangan, dan budaya negara.Kemajuan teknologi mempercepat industrialisasi dan urbanisasi.PDB per kapita tumbuh sekitar 1,45% per tahun dari tahun 1870 hingga 1913, sangat menguntungkan dibandingkan dengan negara-negara Eropa lainnya.Industri unggulan dalam ekspansi ekonomi ini adalah listrik dan teknologi elektro, telekomunikasi, dan transportasi (khususnya konstruksi lokomotif, trem, dan kapal).Simbol utama kemajuan industri adalah perhatian Ganz dan Pekerjaan Tungsram.Banyak lembaga negara dan sistem administrasi modern Hongaria didirikan selama periode ini.Sensus negara Hongaria pada tahun 1910 (tidak termasuk Kroasia), mencatat distribusi populasi Hongaria 54,5%, Rumania 16,1%, Slovakia 10,7%, dan Jerman 10,4%.^[73] Denominasi agama dengan jumlah penganut terbesar adalah Katolik Roma (49,3%), diikuti oleh Calvinisme (14,3%), Ortodoksi Yunani (12,8%), Katolik Yunani (11,0%), Lutheranisme (7,1%), dan Yudaisme (5,0%)