Pada saat dampak program reformasi Mikhail Gorbachev di Uni Soviet dirasakan di Bulgaria pada akhir 1980-an, Komunis, seperti pemimpin mereka, menjadi terlalu lemah untuk menolak tuntutan perubahan dalam waktu lama.Pada bulan November 1989 demonstrasi tentang isu-isu ekologi dipentaskan di Sofia dan ini segera meluas menjadi kampanye umum untuk reformasi politik.Komunis bereaksi dengan menggulingkan Zhivkov dan menggantikannya dengan Petar Mladenov, tetapi ini hanya memberi mereka jeda singkat.Pada bulan Februari 1990 Partai Komunis secara sukarela melepaskan monopoli kekuasaannya dan pada bulan Juni 1990 diadakan pemilihan bebas pertama sejak tahun 1931.Hasilnya adalah kembali berkuasanya Partai Komunis, yang sekarang dicukur dari sayap garis kerasnya dan berganti nama menjadi Partai Sosialis Bulgaria.Pada Juli 1991 sebuah Konstitusi baru diadopsi, di mana sistem pemerintahan ditetapkan sebagai republik parlementer dengan Presiden yang dipilih langsung dan Perdana Menteri bertanggung jawab kepada badan legislatif.Seperti rezim pasca-Komunis lainnya di Eropa Timur, Bulgaria menemukan transisi ke kapitalisme lebih menyakitkan dari yang diharapkan.Persatuan Pasukan Demokratik (UDF) anti-Komunis mulai berkuasa dan antara tahun 1992 dan 1994 Pemerintah Berov melakukan privatisasi tanah dan industri melalui penerbitan saham di perusahaan pemerintah kepada semua warga negara, tetapi ini disertai dengan pengangguran besar-besaran karena tidak kompetitif. industri gagal dan keadaan terbelakang industri dan infrastruktur Bulgaria terungkap.Kaum Sosialis menggambarkan diri mereka sebagai pembela kaum miskin melawan ekses pasar bebas.Reaksi negatif terhadap reformasi ekonomi memungkinkan Zhan Videnov dari BSP menjabat pada tahun 1995. Pada tahun 1996 pemerintah BSP juga berada dalam kesulitan dan dalam pemilihan presiden tahun itu Petar Stoyanov dari UDF terpilih.Pada tahun 1997 pemerintah BSP runtuh dan UDF berkuasa.Pengangguran, bagaimanapun, tetap tinggi dan para pemilih menjadi semakin tidak puas dengan kedua partai tersebut.Pada 17 Juni 2001, Simeon II, putra Tsar Boris III dan dirinya sendiri mantan Kepala negara (sebagai Tsar Bulgaria dari tahun 1943 sampai 1946), menang tipis dalam pemilu.Partai Tsar — ​​Gerakan Nasional Simeon II ("NMSII") — memenangkan 120 dari 240 kursi di Parlemen.Popularitas Simeon menurun dengan cepat selama empat tahun pemerintahannya sebagai Perdana Menteri dan BSP memenangkan pemilihan pada tahun 2005, tetapi tidak dapat membentuk pemerintahan satu partai dan harus mencari koalisi.Dalam pemilihan parlemen pada Juli 2009, partai berhaluan tengah kanan Boyko Borisov, Citizens for European Development of Bulgaria, memenangkan hampir 40% suara.Sejak 1989 Bulgaria telah mengadakan pemilihan multi-partai dan memprivatisasi ekonominya, tetapi kesulitan ekonomi dan gelombang korupsi telah menyebabkan lebih dari 800.000 orang Bulgaria, termasuk banyak profesional yang memenuhi syarat, beremigrasi dalam "brain drain".Paket reformasi yang diperkenalkan pada tahun 1997 memulihkan pertumbuhan ekonomi yang positif, tetapi menyebabkan meningkatnya ketimpangan sosial.Sistem politik dan ekonomi setelah tahun 1989 sebenarnya gagal meningkatkan taraf hidup dan menciptakan pertumbuhan ekonomi.Menurut survei Pew Global Attitudes Project tahun 2009, 76% orang Bulgaria mengatakan mereka tidak puas dengan sistem demokrasi, 63% berpikir bahwa pasar bebas tidak membuat orang lebih baik dan hanya 11% orang Bulgaria setuju bahwa orang biasa mendapat manfaat dari perubahan pada tahun 1989. ^[60] Selanjutnya, kualitas hidup rata-rata dan kinerja ekonomi sebenarnya tetap lebih rendah daripada di masa sosialisme hingga awal 2000-an (dekade).^[61]Bulgaria menjadi anggota NATO pada tahun 2004 dan Uni Eropa pada tahun 2007. Pada tahun 2010 Bulgaria menduduki peringkat ke-32 (antara Yunani dan Lituania) dari 181 negara dalam Indeks Globalisasi.Kebebasan berbicara dan pers dihormati oleh pemerintah (per 2015), tetapi banyak media terikat pada pengiklan dan pemilik besar dengan agenda politik.^[62] Jajak pendapat dilakukan tujuh tahun setelah aksesi negara ke Uni Eropa menemukan hanya 15% dari Bulgaria merasa mereka secara pribadi mendapat manfaat dari keanggotaan.^[63]