Ռազմական խոշոր պարտությունները, ինչպիսին էր 1866 թվականին Քյոնիգգրատցի ճակատամարտը, ստիպեցին կայսր Ջոզեֆին ընդունել ներքին բարեփոխումները։Հունգարացի անջատողականներին հանգստացնելու համար կայսրը արդար գործարք կնքեց Հունգարիայի հետ՝ 1867 թվականի Ավստրո-Հունգարիայի փոխզիջումը, որը բանակցեց Ֆերենց Դեակը, որով ստեղծվեց Ավստրո-Հունգարիայի երկակի միապետությունը:Երկու թագավորությունները կառավարվում էին առանձին երկու մայրաքաղաքներից երկու խորհրդարաններով՝ ընդհանուր միապետով և ընդհանուր արտաքին ու ռազմական քաղաքականությամբ։Տնտեսապես կայսրությունը մաքսային միություն էր։Փոխզիջումից հետո Հունգարիայի առաջին վարչապետը կոմս Գյուլա Անդրաշին էր։Հունգարիայի հին սահմանադրությունը վերականգնվեց, և Ֆրանց Յոզեֆը թագադրվեց Հունգարիայի թագավոր։Ավստրո-Հունգարիան աշխարհագրորեն երկրորդն էր Եվրոպայում Ռուսաստանից հետո:Նրա տարածքները գնահատվել են 621,540 քառակուսի կիլոմետր ( 239,977 քառակուսի մղոն) ^[1905] թվականին։Դարաշրջանը ականատես եղավ գյուղական բնակավայրերի տնտեսական զգալի զարգացմանը։Հունգարիայի նախկին հետամնաց տնտեսությունը 20-րդ դարի վերջում դարձավ համեմատաբար ժամանակակից և արդյունաբերական, չնայած գյուղատնտեսությունը մինչև 1880 թվականը մնաց գերիշխող ՀՆԱ-ում: 1873 թվականին հին մայրաքաղաք Բուդան և Օբուդան (հին Բուդա) պաշտոնապես միաձուլվեցին երրորդ քաղաքի՝ Պեշտի հետ: , այսպիսով ստեղծելով Բուդապեշտի նոր մետրոպոլիան։Պեստը վերածվեց երկրի վարչական, քաղաքական, տնտեսական, առևտրային և մշակութային կենտրոնի:Տեխնոլոգիական առաջընթացը արագացրեց արդյունաբերականացումը և ուրբանիզացիան:Մեկ շնչին ընկնող ՀՆԱ-ն 1870-ից 1913 թվականներին աճել է տարեկան մոտավորապես 1,45%-ով՝ համեմատելով եվրոպական այլ երկրների հետ։Տնտեսական այս ընդլայնման առաջատար ճյուղերն էին էլեկտրաէներգիան և էլեկտրատեխնոլոգիաները, հեռահաղորդակցությունը և տրանսպորտը (հատկապես լոկոմոտիվային, տրամվայի և նավերի շինարարությունը)։Արդյունաբերական առաջընթացի հիմնական խորհրդանիշներն էին Ganz կոնցեռնը և Tungsram Works-ը:Հունգարիայի պետական ​​ինստիտուտներից և ժամանակակից վարչական համակարգերից շատերը ստեղծվել են այս ժամանակաշրջանում։Հունգարական պետության մարդահամարը 1910 թվականին (բացառությամբ Խորվաթիայի), արձանագրեց բնակչության բաշխվածությունը հունգարացիների 54,5%, ռումինացիների 16,1%, սլովակիայի 10,7% և գերմանականների 10,4%:^[73] Ամենաշատ հետևորդներով կրոնական ուղղությունը եղել է հռոմեական կաթոլիկությունը (49,3%), որին հաջորդում են կալվինիզմը (14,3%), հունական ուղղափառությունը (12,8%), հունական կաթոլիկությունը (11,0%), լյութերականությունը (7,1%) և հուդայականությունը։ (5.0%)