Ubrzo nakon što je stupio na dužnost, premijer Chavalit suočio se s azijskom financijskom krizom 1997. Nakon što se našao pod snažnim kritikama zbog načina na koji se nosio s krizom, Chavilit je dao ostavku u studenom 1997. i Chuan se vratio na vlast.Chuan je postigao dogovor s Međunarodnim monetarnim fondom koji je stabilizirao valutu i omogućio intervenciju MMF-a na tajlandski gospodarski oporavak.Za razliku od dosadašnje povijesti zemlje, krizu su rješavali civilni vladari po demokratskim procedurama.Tijekom izbora 2001. Chuanov sporazum s MMF-om i korištenje injekcijskih fondova za jačanje gospodarstva bili su povod za veliku raspravu, dok se Thaksinova politika svidjela masovnom biračkom tijelu.Thaksin je vodio učinkovitu kampanju protiv stare politike, korupcije, organiziranog kriminala i droge.U siječnju 2001. ostvario je veliku pobjedu na biralištima, osvojivši veći mandat (40%) nego što je bilo koji tajlandski premijer ikada imao u slobodno izabranoj Nacionalnoj skupštini.