Nakon ostavke Golde Meir, Yitzhak Rabin postao je premijer Izraela.Međutim, Rabin je dao ostavku u travnju 1977. zbog "afere s dolarskim računom", koja je uključivala ilegalni račun u američkim dolarima koji je držala njegova supruga.^[210] Shimon Peres je zatim neformalno vodio stranku Usklađivanje na izborima koji su uslijedili.Izbori 1977. označili su značajnu promjenu u izraelskoj politici, a stranka Likud, koju je vodio Menachem Begin, osvojila je 43 mjesta.Ova pobjeda predstavljala je prvi put da je neljevičarska vlada vodila Izrael.Glavni čimbenik uspjeha Likuda bila je frustracija Mizrahi Židova zbog diskriminacije.Beginova vlada osobito je uključivala ultraortodoksne Židove i radila je na premošćivanju podjele Mizrahi–Aškenazi i rascjepa cionista–ultraortodoksnih.Unatoč tome što je dovela do hiperinflacije, Beginova ekonomska liberalizacija omogućila je Izraelu da počne primati značajnu financijsku pomoć SAD-a.Njegova je vlada također aktivno podupirala židovska naselja na Zapadnoj obali, intenzivirajući sukob s Palestincima na okupiranim područjima.U povijesnom potezu, egipatski predsjednik Anwar Sadat posjetio je Jeruzalem u studenom 1977., na poziv izraelskog premijera Menachema Begina.Sadatov posjet, koji je uključivao obraćanje Knesetu, označio je značajnu prekretnicu prema miru.Njegovo priznanje prava Izraela na postojanje postavilo je temelje za izravne pregovore.Nakon ovog posjeta, 350 veterana Yom Kippur rata formiralo je pokret Peace Now, zalažući se za mir s arapskim narodima.U rujnu 1978. američki predsjednik Jimmy Carter omogućio je sastanak u Camp Davidu između Sadata i Begina.Sporazum iz Camp Davida, dogovoren 11. rujna, zacrtao je okvir za mir izmeđuEgipta i Izraela i šira načela za mir na Bliskom istoku.Uključivao je planove za palestinsku autonomiju na Zapadnoj obali i u Gazi i doveo do Egipatsko-izraelskog mirovnog sporazuma potpisanog 26. ožujka 1979. Ovaj je ugovor rezultirao time da je Izrael vratio Sinajski poluotok Egiptu u travnju 1982. Arapska liga odgovorila je suspenzijom Egipta i preselivši svoje sjedište iz Kaira u Tunis.Sadata su 1981. godine ubili protivnici mirovnog sporazuma.Nakon sporazuma, i Izrael i Egipat postali su glavni primatelji američke vojne i financijske pomoći.^[211] Godine 1979. preko 40.000 iranskih Židova migriralo je u Izrael, bježeći od Islamske revolucije.