Peu après son entrée en fonction, le Premier ministre Chavalit a été confronté à la crise financière asiatique en 1997. Après avoir été vivement critiqué pour sa gestion de la crise, Chavilit a démissionné en novembre 1997 et Chuan est revenu au pouvoir.Chuan est parvenu à un accord avec le Fonds monétaire international qui a stabilisé la monnaie et permis au FMI d'intervenir sur la reprise économique thaïlandaise.Contrairement à l'histoire antérieure du pays, la crise a été résolue par les dirigeants civils selon des procédures démocratiques.Lors des élections de 2001, l'accord de Chuan avec le FMI et l'utilisation de fonds injectés pour stimuler l'économie ont suscité de grands débats, tandis que la politique de Thaksin a séduit l'électorat de masse.Thaksin a mené une campagne efficace contre la vieille politique, la corruption, le crime organisé et la drogue.En janvier 2001, il a remporté une victoire électorale écrasante, remportant un mandat populaire plus important (40 %) qu'aucun premier ministre thaïlandais n'a jamais eu dans une Assemblée nationale librement élue.