Las grandes derrotas militares, como la batalla de Königgrätz en 1866, obligaron al emperador José a aceptar reformas internas.Para apaciguar a los separatistas húngaros, el emperador hizo un trato equitativo con Hungría, el Compromiso Austro-Húngaro de 1867 negociado por Ferenc Deák, por el cual se creó la monarquía dual de Austria-Hungría.Los dos reinos estaban gobernados por separado por dos parlamentos de dos capitales, con un monarca común y políticas exteriores y militares comunes.Económicamente, el imperio era una unión aduanera.El primer primer ministro de Hungría después del compromiso fue el conde Gyula Andrássy.Se restauró la antigua constitución húngara y Francisco José fue coronado rey de Hungría.La nación de Austria-Hungría era geográficamente el segundo país más grande de Europa después de Rusia.Sus territorios fueron evaluados en 621 540 kilómetros cuadrados (239 977 millas cuadradas) en 1905. ^[72] Después de Rusia y el Imperio Alemán , era el tercer país más poblado de Europa.La era fue testigo de un importante desarrollo económico en las zonas rurales.La economía húngara, anteriormente atrasada, se volvió relativamente moderna e industrializada a principios del siglo XX, aunque la agricultura siguió siendo dominante en el PIB hasta 1880. En 1873, la antigua capital Buda y Óbuda (la antigua Buda) se fusionaron oficialmente con la tercera ciudad, Pest. , creando así la nueva metrópoli de Budapest.Pest se convirtió en el centro administrativo, político, económico, comercial y cultural del país.El avance tecnológico aceleró la industrialización y la urbanización.El PIB per cápita creció aproximadamente un 1,45% anual desde 1870 hasta 1913, en comparación muy favorable con otras naciones europeas.Las industrias líderes en esta expansión económica fueron la electricidad y la electrotecnología, las telecomunicaciones y el transporte (especialmente la construcción de locomotoras, tranvías y barcos).Los símbolos clave del progreso industrial fueron la empresa Ganz y Tungsram Works.Muchas de las instituciones estatales y los sistemas administrativos modernos de Hungría se establecieron durante este período.El censo del estado húngaro en 1910 (excluyendo Croacia), registró una distribución de la población del 54,5% húngaro, el 16,1% rumano, el 10,7% eslovaco y el 10,4% alemán.^[73] La denominación religiosa con el mayor número de adeptos fue el catolicismo romano (49,3%), seguido del calvinismo (14,3%), la ortodoxia griega (12,8%), el catolicismo griego (11,0%), el luteranismo (7,1%) y el judaísmo. (5,0%)