Nach dem Rücktritt von Golda Meir wurde Yitzhak Rabin israelischer Premierminister.Allerdings trat Rabin im April 1977 aufgrund der „Dollar-Konto-Affäre“ zurück, bei der es um ein illegales US-Dollar-Konto seiner Frau ging.^[210] Shimon Peres führte dann informell die Alignment-Partei bei den folgenden Wahlen an.Die Wahlen von 1977 markierten einen bedeutenden Wandel in der israelischen Politik. Die Likud-Partei unter der Führung von Menachem Begin gewann 43 Sitze.Dieser Sieg war das erste Mal, dass eine nicht-linke Regierung Israel anführte.Ein wesentlicher Faktor für den Erfolg des Likud war die Frustration der Mizrahi-Juden über die Diskriminierung.Begins Regierung umfasste insbesondere ultraorthodoxe Juden und arbeitete daran, die Kluft zwischen Mizrahi und Aschkenasen sowie die Kluft zwischen Zionisten und Ultraorthodoxen zu überbrücken.Obwohl Begins wirtschaftliche Liberalisierung zu einer Hyperinflation führte, konnte Israel damit beginnen, erhebliche US-Finanzhilfen zu erhalten.Seine Regierung unterstützte auch aktiv jüdische Siedlungen im Westjordanland, was den Konflikt mit den Palästinensern in den besetzten Gebieten verschärfte.In einem historischen Schritt besuchte der ägyptische Präsident Anwar Sadat im November 1977 auf Einladung des israelischen Premierministers Menachem Begin Jerusalem.Sadats Besuch, zu dem auch eine Rede vor der Knesset gehörte, markierte einen bedeutenden Wendepunkt in Richtung Frieden.Seine Anerkennung des Existenzrechts Israels legte den Grundstein für direkte Verhandlungen.Im Anschluss an diesen Besuch gründeten 350 Yom-Kippur-Kriegsveteranen die Peace Now-Bewegung, die sich für den Frieden mit den arabischen Nationen einsetzte.Im September 1978 ermöglichte US-Präsident Jimmy Carter ein Treffen zwischen Sadat und Begin in Camp David.Die am 11. September vereinbarten Camp-David-Abkommen legten einen Rahmen für den Frieden zwischenÄgypten und Israel sowie umfassendere Grundsätze für den Frieden im Nahen Osten fest.Es beinhaltete Pläne für eine palästinensische Autonomie im Westjordanland und im Gazastreifen und führte zum Friedensvertrag zwischen Ägypten und Israel, der am 26. März 1979 unterzeichnet wurde. Dieser Vertrag führte dazu, dass Israel im April 1982 die Sinai-Halbinsel an Ägypten zurückgab. Die Arabische Liga reagierte mit der Suspendierung Ägyptens und Verlegung des Hauptsitzes von Kairo nach Tunis.Sadat wurde 1981 von Gegnern des Friedensabkommens ermordet.Nach dem Vertrag wurden sowohl Israel als auch Ägypten wichtige Empfänger militärischer und finanzieller Hilfe der USA.^[211] 1979 wanderten über 40.000 iranische Juden auf der Flucht vor der Islamischen Revolution nach Israel aus.